Как опытный криптоинвестор и исследователь с опытом работы в области финансов и инженерии, я внимательно следил за развитием событий в экосистеме Биткойн. Предстоящее событие сокращения вдвое является важным аспектом конструкции сети, который влияет на прибыльность майнеров и общее состояние сети.

Безопасность сети Биткойн зависит от процесса добавления новых блоков в ее цепочку, что является финансовой мотивацией для майнеров. В свою очередь, их доход поступает как от комиссий за транзакции, связанных со всеми транзакциями, содержащимися в блоке, который они добывают, так и от вознаграждения в виде субсидии блока.

Субсидирование вознаграждения за блок для майнинга биткойнов не будет постоянным; оно сокращается вдвое каждые четыре года, последний раз это происходило 19 апреля 2024 года. Целью этого постепенного снижения является то, чтобы в конечном итоге позволить комиссиям за транзакции поддерживать прибыль майнеров.

Халвинг снижает прибыльность майнеров и может способствовать консолидации

Как исследователь, изучающий горнодобывающую отрасль, я бы предположил, что майнеры могут противодействовать снижению доходов на блок, увеличивая свою долю добытых блоков. Этого можно достичь с помощью различных средств, таких как модернизация существующего оборудования или приобретение новых технологий, исследование новых мест добычи полезных ископаемых или даже слияние с другими организациями. Майнеры, которые до сих пор были более прибыльными и обладают значительными резервами биткойнов, стоимость которых выросла, идеально подходят для осуществления этих инвестиций.

С другой стороны, некоторые горнодобывающие предприятия могут стать финансово нежизнеспособными и закроются из-за более высоких затрат на электроэнергию. В ответ майнеры стремятся к сотрудничеству, чтобы помочь сбалансировать энергетические сети. Увеличивая мощность майнинговых установок в периоды избыточного предложения возобновляемой энергии и отключая их, когда спрос высок, майнеры могут повысить прибыльность проектов в области возобновляемых источников энергии и стабилизировать потребление энергии. Способность майнеров эффективно управлять своими расходами на электроэнергию и поддерживать достаточную ликвидность для покрытия долга и операционных расходов станет важным фактором при оценке их кредитоспособности.

Как развивается транзакционная активность?

Как криптоинвестор, я стал свидетелем захватывающего события в этом году: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) дала зеленый свет на размещение биткойн-биржевых фондов (ETF) в США. Это одобрение спровоцировало резкий рост цены Биткойна и значительное увеличение объемов транзакций, поскольку новые институциональные инвесторы ухватились за возможность инвестировать в актив.

Как криптоинвестор, я заметил интригующее наблюдение из недавнего рабочего документа МВФ: Биткойн играет существенную роль в содействии трансграничным транзакциям. Однако данные Coin Metrics показывают, что средние комиссии за транзакции в период между утверждением ETF в январе и сокращением вдвое в апреле составляли всего 6% доходов майнеров. Следовательно, майнеры по-прежнему в значительной степени полагаются на вознаграждение за блок как на основной источник дохода.

Ограниченная масштабируемость и функциональность Биткойна по сравнению с другими блокчейнами способствовали медленному увеличению комиссий за транзакции. Биткойн не предназначен для использования смарт-контрактов; следовательно, он не получает выгоды от таких тенденций, как децентрализованное финансирование, токенизация и платежи в стейблкоинах, которые повышают активность в других цепочках, таких как Ethereum и Solana. На сегодняшний день основными вариантами использования Биткойна были одноранговые платежи и торговля биткойнами, и ни один из них не оказался достаточным для постоянного увеличения доходов.

Появляются новые варианты использования, но майнерам нужно что-то закрепить

Дизайн блокчейна Биткойна остается неизменным, что требует появления новых функций в результате технологических достижений в его экосистеме. Показательным примером является протокол Runes, который дебютировал одновременно с сокращением вдвое и сразу же привел к увеличению комиссий за транзакции из-за введения возможностей для взаимозаменяемых токенов.

В 2023 году комиссии выросли из-за введения порядковых надписей, которые привнесли в Биткойн возможности невзаимозаменяемых токенов. Транзакции, связанные со спекулятивной торговлей созданными токенами, привели к более высоким комиссиям. Эти достижения могут помочь Биткойну конкурировать с другими блокчейнами, обеспечивая токенизацию на финансовых рынках. Кроме того, цепочки уровня 2, способные обрабатывать несколько транзакций как один пакет перед остановкой на основном блокчейне Биткойна, могут облегчить проблемы масштабируемости и облегчить приложения DeFi или токенизации. Чтобы эти новые приложения оставили неизгладимое впечатление, важно обнаружить вариант устойчивого использования до следующего сокращения вдвое.

Как исследователь, исследующий будущее Биткойна, я считаю, что в долгосрочной перспективе ожидается, что он превратится в новый глобальный резервный актив и в конечном итоге будет функционировать как надежное средство обмена между глобальной сетью передовых экономических субъектов, управляемых искусственным интеллектом. Однако тем временем крайне важно, чтобы сеть генерировала последовательные и стабильные комиссии за транзакции для майнеров, чтобы поддерживать ее работоспособность. Поэтому продвижение конкретных технологических разработок имеет решающее значение для обеспечения устойчивых потоков доходов для экосистемы Биткойн.

Смотрите также

Извините. Данных пока нет.

2024-05-19 13:12