Как аналитик с опытом работы на финансовых рынках и в технологии блокчейна, я нахожу отчет Visa о стейблкоинах интригующим, но также вызываю некоторые опасения относительно его объективности. Расхождение между зарегистрированным и реальным использованием стейблкоинов является значительным: более 90% транзакций исходят не от реальных пользователей. Этот разрыв может иметь серьезные последствия для рынка криптовалют.
Как финансовый аналитик, я с большим интересом изучил отчет Visa о стейблкоинах. Однако крайне важно подвергнуть сомнению объективность отчета, учитывая мою роль беспристрастного наблюдателя. Термин «стейблкоин» относится к цифровым валютам, целью которых является поддержание стабильной стоимости путем привязки к традиционным активам, таким как доллар США.
Проще говоря, недавнее расследование, проведенное Visa и Allium Labs, показало, что примерно 90% транзакций с использованием стейблкоинов – цифровых валют, рекламируемых за свою стабильность и практичность в мире криптовалют – выполняются не подлинными пользователями.
Согласно информации Кая Шеффилда, который возглавляет команду по цифровым валютам в Visa, стоимость всех транзакций со стейблкоинами, зарегистрированных в период с 24 по 30 дней назад, составила поразительные 2,65 триллиона долларов.
Как аналитик, я обнаружил, что из общей выявленной суммы, которая составляет 2,5 триллиона долларов, только небольшая часть, эквивалентная 265 миллиардам долларов, может быть отнесена к реальным транзакциям. Это означает значительное несоответствие между заявленными цифрами и фактическим использованием.
Как аналитик, я заметил интригующий результат исследования: несмотря на некоторые различия в данных, наблюдается постоянный рост числа активных пользователей стейблкоинов в месяц. Эта тенденция подчеркивает устойчивый уровень вовлеченности и увлеченности этими цифровыми активами.
Возникает вопрос: если большинство криптовалютных транзакций инициируются не реальными пользователями, то кто стоит за этими транзакциями и какие последствия это может иметь для крипторынка?
Что происходит на самом деле?
Криптовалюты, называемые стейблкоинами, сохраняют свою стоимость постоянной, связывая ее с базовым активом, чаще всего с бумажной валютой, такой как доллар США. Их устойчивость привлекательна для нескольких целей, включая торговлю, денежные переводы и обычные покупки.
Хотя транзакции со стейблкоинами через панель управления Visa составляют менее 10%, эти транзакции в первую очередь не относятся к типичным платежным операциям.
Существенной причиной этого неравенства является широкое использование автоматизированных ботов на рынке криптовалют. Эти боты, способные совершать сделки быстро и в больших объемах, искажают истинную картину человеческого участия и тенденций потребления.
В то же время адаптируемый характер блокчейн-систем усложняет различение реальных действий пользователя от автоматизированных. Технология блокчейн упрощает различные приложения, например, самоисполняющиеся сделки. Однако эта универсальность усложняет попытки отличить транзакции, инициированные человеком, от транзакций, генерируемых машиной.
Существенным источником различий в количестве транзакций для стейблкоинов является проблема двойного учета, когда определенные транзакции регистрируются более одного раза.
Обмен стейблкоина A на стейблкоин B на сумму 100 долларов на бирже может быть отражен как транзакция на 200 долларов в зарегистрированном объеме торговли стейблкоинами. Такие действия могут искусственно увеличить количество транзакций, давая обманчивое представление об истинном уровне использования стейблкоинов.
Visa и Allium Labs использовали два фильтра для выявления подобных действий.
В число применяемых фильтров входит фильтр объема, который обнаруживает только самый крупный перевод стейблкоинов в каждой транзакции, игнорируя повторяющиеся внутренние транзакции, возникающие в результате сложных обменов смарт-контрактами.
Для неорганических пользователей используется дополнительный фильтр, ограничивающий анализ учетными записями с менее чем 1000 транзакциями стейблкоинов и общим объемом переводов менее 10 миллионов долларов США за последний месяц.
Хотя между общей суммой перевода и скорректированной цифрой для транзакций со стабильной монетой существовал разрыв, расследование выявило постоянный рост числа активных пользователей в месяц. По состоянию на 24 апреля в общей сложности 27,5 миллионов человек использовали эти цифровые валюты во всех блокчейнах, что указывает на продолжающуюся тенденцию к росту.
Анализ тенденций использования USDC и USDT
Как исследователь, я обнаружил некоторые интригующие данные из недавнего анализа Visa. За последние восемь месяцев произошел заметный рост принятия и использования монеты доллара США (USDC).
В сентябре 2023 года на долю USDC приходилось 23% всех транзакций стейблкоинов, проанализированных Visa.
К концу года количество транзакций со стейблкоинами превысило отметку в 50%, причем к концу года их сумма превысила первоначальную сумму более чем в два раза. Начиная с декабря 2023 года, USDC доминировал в транзакциях со стейблкоинами, составляя до 60% в феврале 2024 года.
Эта тенденция контрастирует с рыночной капитализацией Tether (USDT) и USDC.
Начиная с 7 мая рыночная капитализация USDT составляет около 111 миллиардов долларов, что значительно превышает рыночную капитализацию USDC, которая составляет примерно 33 миллиарда долларов.
Несоответствие указывает на то, что, хотя USDT имеет наибольшую рыночную капитализацию среди стейблкоинов, USDC чаще используется для реальных транзакций, чем USDT.
Как исследователь, изучающий развитие платежной индустрии, я столкнулся с точкой зрения Пранава Суда на недавние выводы Visa относительно стейблкоинов. По словам Суда, который занимает должность исполнительного генерального директора по региону EMEA в Airwallex, эти результаты свидетельствуют о том, что стейблкоины все еще находятся в зачаточном состоянии как платежный инструмент. Он подчеркнул важность совершенствования существующих платежных систем, чтобы обеспечить их постоянную актуальность и эффективность перед лицом новых технологий, таких как стейблкоины.
Однако не все эксперты согласны с анализом Visa.
Как аналитик стейблкоинов в Agora, я принял к сведению критику Ника ван Эка в адрес подхода Visa к оценке внедрения стейблкоинов. По его словам, данные, используемые Visa, могут случайно включать торговые фирмы, которые совершают законные транзакции с использованием стейблкоинов. Такое включение потенциально может исказить истинную картину принятия пользователями среди широкой публики.
Отчет Visa и рост стейблкоинов
Как финансовый аналитик, я внимательно следил за последним отчетом Visa и должен признать, что он идеально соответствует растущей тенденции стейблкоинов, революционизирующих решения для трансграничных платежей.
Согласно выводам Sacra, стоимость транзакций со стейблкоинами значительно выросла с 26 миллиардов долларов в январе 2020 года до поразительных 1,4 триллиона долларов к апрелю 2024 года. Этот рост может даже превзойти объем платежей Visa во втором квартале 2024 года.
Согласно отчету Sacra, транзакции со стейблкоинами выполняются всего за несколько минут, что значительно быстрее, чем 6–9 часов, которые требуются обычным системам для обработки таких транзакций.
Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что с точки зрения затрат транзакции со стейблкоинами более экономичны, чем использование традиционных методов. Минимальная комиссия, связанная с транзакциями со стейблкоинами, составляет 0,0037 доллара США. Напротив, средняя комиссия за традиционные транзакции колеблется в районе 12 долларов.
В настоящее время известные финансовые учреждения, такие как Wells Fargo, JPMorgan Chase, Visa и Mastercard, изучают возможность внедрения стейблкоинов для развития своих платежных систем.
Как исследователь, я размышляю об истинной цели отчетов Visa. Предназначены ли они для предоставления фактической информации или же за этим может стоять скрытая попытка дискредитировать конкурентов?
Смотрите также
- Будущее GME: прогнозы цены на криптовалюту GME
- Будущее MINATIVERSE: прогнозы цены на криптовалюту MNTC
- Будущее Zephyr Protocol: прогнозы цены на криптовалюту ZEPH
- Будущее Zeek Coin: прогнозы цены на криптовалюту MEOW
- Будущее PUPS (Ordinals): прогнозы цены на криптовалюту PUPS
- Лидеры роста и падения
- Будущее Degen (Base): прогнозы цены на криптовалюту DEGEN
- Будущее ApeX: прогнозы цены на криптовалюту APEX
- Будущее BOOK OF MEME: прогнозы цены на криптовалюту BOME
- Будущее Spectral: прогнозы цены на криптовалюту SPEC
2024-05-07 14:12