В июне 2023 года был принят закон о регулировании рынков криптоактивов (MiCA), устанавливающий единую нормативную базу для двадцати семи стран Европейского Союза. Это важное законодательство охватывает почти одну пятую мировой экономики, что является важной вехой. Однако MiCA означает лишь начальный этап длительного пути продолжительностью от двенадцати до восемнадцати месяцев, включающего адаптацию и тонкую настройку. Европейские органы по ценным бумагам и рынкам подчеркнули, что MiCA включает «значительное количество» мер уровня 2 и уровня 3, которые все еще требуют разработки и внедрения.

В 2024 году Европейский Союз начнет внедрять регулирование MiCA (Рынки криптоактивов). После этого будут партнерства и адаптации, направленные на увеличение влияния MiCA во всем мире. Европейские финансовые учреждения также будут искать квалифицированных суб-кастодианов для сотрудничества.

Утверждение спотовых биткойн-ETF уже скоро в Европе

В долгосрочной перспективе было бы удобнее создать единую нормативную базу для криптовалютных бирж и связанного с ними бизнеса во всех государствах-членах ЕС. Однако, несмотря на то, что этот единый подход вступит в силу в 2024 году, отдельные страны сохранят свои особенности, которые необходимо учитывать. Например, если фирма уполномочена предоставлять крипто-услуги в Германии, но намеревается проводить транзакции во Франции, ей все равно придется соблюдать особые французские правила «Знай своего клиента» (KYC) и правила борьбы с отмыванием денег (AML).

В наступающем году правительства всего мира будут заняты обсуждением более тонких вопросов и разработкой обширной документации для реализации правил MiCA. Эти всеобъемлющие законы о криптовалютах не имеют прецедентов, поэтому все участники должны адаптироваться к новым процедурам по мере их появления. Компании, которые примут упреждающий подход в 2024 году, с большей вероятностью плавно пройдут эти изменения и в конечном итоге пожнут плоды, предлагаемые MiCA.

Ожидается, что европейские регулирующие органы позволят институциональным инвесторам покупать и торговать биткойн-ETF примерно к 2024 году. После тщательного процесса проверки эти продукты могут позже стать доступными и для индивидуальных инвесторов.

На растущем рынке биткойнов шансы на то, что спотовые предложения биткойн-ETF будут одобрены и запущены, становятся выше. Возросшая торговая активность подогревает необходимость срочно инвестировать в финансовые продукты, связанные с Биткойном. Впоследствии интеграция новых финансовых инструментов на основе биткойнов в текущий рынок становится более простым процессом для этого технически подкованного поколения.

Как только правила MiCA будут внедрены и начнут функционировать должным образом, ожидается, что будут внесены изменения для расширения доступа к финансовым возможностям для большего числа людей. Один из возможных способов проявления этого – двусторонние соглашения между меньшими регионами и ЕС. Например, банки в Швейцарии, у которых нет филиалов в ЕС, могли бы заключить такое соглашение после внедрения MiCA, чтобы получить преимущества, к которым они раньше не могли получить доступ самостоятельно.

Международные стандарты ПОД/ФТ станут нормой

Европа поднимает глобальный стандарт правил борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма с принятием MiCA. Международные организации, такие как IOSCO, разработали рекомендации, которые могут быть полезны. По мере появления правил регулирования криптовалют в разных странах и регионах наблюдается тенденция к использованию общих подходов, таких как рассмотрение схожих видов деятельности с одинаковым риском и регулированием. Регулирующим органам было бы полезно учиться друг у друга и опираться на существующую работу, а не начинать каждый раз с нуля.

Проще говоря, маловероятно, что будет существовать единый набор международных правил для криптовалют из-за экономических различий между регионами. Некоторые области могут отдавать приоритет открытому регулированию для привлечения бизнеса, в то время как другие уделяют больше внимания управлению рисками. Тем не менее, четкие правила и рекомендации в каждом регионе необходимы для процветания и расширения криптобизнеса.

MiCA и потребности в опеке

Благодаря внедрению MiCA банки ЕС и зарегистрированные управляющие активами имеют доступный способ получения лицензий на хранение криптовалюты. Однако не все финансовые учреждения могут быть склонны взять на себя эту новую обязанность, которая предполагает приобретение необходимых технологий и развитие необходимого опыта. Следовательно, они могут воспользоваться услугами субхранителя для управления своими цифровыми активами, создавая тем самым более четкое разделение функций и средств.

Банки предпочитают работать с опытными кастодианами, которые продемонстрировали сильные способности справляться с колебаниями рынка, обеспечивая защиту цифровых активов. Выбрав хранителя, который не управляет собственной биржей, финансовые учреждения могут добиться четкого разделения обязанностей для повышения безопасности и точности.

Решение о субдепозитарном подходе входит в число различных вариантов, которые должны сделать основные влиятельные лица в процессе работы над внедрением MiCA и его потенциальными партнерствами и корректировками.

Смотрите также

Извините. Данных пока нет.

2024-04-21 13:40