Токенизация – неизбежное будущее недвижимости

Как опытный инвестор с многолетним опытом за плечами, я считаю появление токенов недвижимости не чем иным, как революцией. Имея опыт работы с традиционными инвестиционными направлениями, такими как REIT, я могу с уверенностью сказать, что токены недвижимости предлагают беспрецедентный уровень доступности и ликвидности в мире инвестиций в недвижимость.

🎢 Любишь риск и драйв? В Криптоклубе каждое крипто-приключение превращается в настоящее шоу – будь в центре событий!

Присоединиться в Telegram

Элизабет Сэмпл и Бренда Пауэрс из Sotheby’s International Realty в Нью-Йорке поделились со мной во время нашей беседы, что «оценочная стоимость мирового рынка недвижимости в 2022 году оценивалась примерно в 379,7 триллиона долларов, что ставит его в число крупнейших рынков в мировом масштабе».

Мы все так или иначе являемся частью рынка недвижимости, будь то владельцы или арендаторы. Используя технологию блокчейна для разработки цифровых токенов для владения недвижимостью, такие транзакции, как покупка, продажа и передача недвижимости, могут быть упрощены и автоматизированы. Этот метод облегчает инвесторам инвестирование в недвижимость и повышает ликвидность этого обширного класса активов.

В настоящее время важным и быстро растущим сектором в индустрии блокчейнов является рынок токенизированных представлений реальных активов, который представляет собой огромные возможности, причем, по оценкам, к 2030 году его стоимость может вырасти от 10 до 16 триллионов долларов США (на основе по совместному исследованию 21.co, BCG и ADDX). Statista прогнозирует, что к 2030 году недвижимость будет составлять примерно одну треть рынка токенизированных активов, что сделает ее наиболее распространенной категорией в этой области.

Продолжающиеся действия Федеральной резервной системы США по борьбе с инфляцией путем повышения процентных ставок способствуют экономическому росту, и, по мнению экспертов, эти повышенные ставки могут сохраняться в течение некоторого времени. В результате инвесторы увеличивают свои вложения в денежные потоки, обеспеченные активами недвижимости, которые обеспечивают привлекательную доходность, сбалансированную по рискам, и выступают в качестве стабилизирующего источника дохода в рамках диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Исторически недвижимость часто служила для инвесторов стабильной защитой от инфляции. Они могут вкладывать свои деньги в традиционные инвестиционные фонды недвижимости (REIT) или даже токены недвижимости. Теперь, согласно недавним сообщениям, избранный президент и магнат недвижимости Дональд Трамп вместе со своим сыном Дональдом Трампом-младшим планируют новую инициативу по токенам недвижимости под названием «World Liberty». Этот проект направлен на объединение инвестиций в недвижимость с децентрализованным финансированием с помощью технологии блокчейн.

Как можно использовать блокчейн в сделках с недвижимостью?

Как криптоинвестор, я размышлял о потенциале технологии блокчейн, способной произвести революцию в сделках с недвижимостью. Вместо традиционных методов ведения учета блокчейн может функционировать как прозрачная и надежная система управления собственностью на уровне городского реестра.

Например, Управление городского реестра использует программное обеспечение под названием ACRIS для хранения и управления записями о недвижимости Нью-Йорка, в том числе относящимися к недвижимости в Бронксе, Бруклине, Манхэттене и Квинсе, в частности, ипотечными документами. Тем не менее, важно отметить, что ACRIS не является системой блокчейна; скорее, он служит программной платформой, в основном используемой для оптимизации и автоматизации процедур соблюдения нормативных требований, которые не предназначены для работы в децентрализованной сети блокчейнов.

Технология блокчейн может быть использована для токенизации объектов недвижимости, превращая право собственности в цифровую форму. Это допускает долевое владение и облегчает передачу этих активов. Кроме того, он служит средством обмена. Система токенизации цифровых активов, разработанная командой UDPN, оптимизирует инвестиционные процессы путем выпуска виртуальных токенов, которые представляют права на активы, предлагая комплексные услуги от разработки концепции до торговли и управления активами, как объяснил Тим Бэйли, вице-президент по глобальному бизнесу и управлению активами. Операции в Red Date Technology.

Платформа токенизации активов в основном облегчает создание и администрирование цифровых токенов, символизирующих право собственности на материальные активы. Дополнительные функции включают в себя удобные ресурсы для создания токенов, безопасные цифровые кошельки для хранения этих токенов, а также интегрированную торговую и платежную систему.

Благодаря токенизации одна инвестиция в недвижимость может быть разбита на более чем тысячу цифровых токенов, каждый из которых символизирует небольшую часть всего актива недвижимости. Эти токены создаются и хранятся в сети блокчейн.

Токен недвижимости может символизировать различные типы долевой собственности на недвижимость, в том числе:

Как аналитик, я мог бы перефразировать это утверждение следующим образом: по сути, токен недвижимости может функционировать аналогично невзаимозаменяемому токену (NFT), выступая в качестве отдельного идентифицирующего маркера. Однако важно отметить, что его также можно отнести к категории взаимозаменяемых токенов или токенов безопасности в зависимости от его конкретных характеристик и использования.

Используя интеллектуальные контракты (тип компьютерного кода, который самостоятельно исполняется и управляет соглашениями в блокчейне), эти токены могут быть разработаны для распределения арендной платы среди владельцев токенов. Кроме того, их можно адаптировать для обеспечения соблюдения требований законодательства, таких как введение годичных периодов блокировки в договорах аренды и других нормативных актах.

Дополнительным преимуществом записи объектов недвижимости в виде токенов в блокчейне является возможность сокращения времени обработки транзакций, поскольку операции купли-продажи можно проверять и фиксировать практически мгновенно, что устраняет или уменьшает необходимость в трудоемких ручных процедурах бэк-офиса.

Токенизация недвижимости, возможно, не изменит юридическое определение собственности и не сократит инвестиционные затраты, но может сделать владение недвижимостью более осуществимым для более широкого круга инвесторов. Такое расширение доступности может привести к увеличению ликвидности на рынке недвижимости за счет разделения недвижимости на торгуемые токены. Это позволит большему числу людей, таких как молодые и мелкие розничные инвесторы, которых в настоящее время отпугивают высокие цены на жилье, ограниченность запасов, инфляция и высокий уровень задолженности, препятствующий владению недвижимостью, участвовать во владении недвижимостью.

В Соединенных Штатах уже была проведена транзакция токенизации жилой недвижимости с долевым участием, занимаемой владельцами. Как объяснил Скотт Тиль, генеральный директор и основатель Tokininvest:

Недвижимость в Лонгмонте, штат Колорадо, была куплена за 740 000 долларов США и финансировалась в основном сторонними инвесторами, предоставив 97 % необходимого капитала в качестве альтернативы ипотечным кредитам. Эта инициатива по токенизации недвижимости предлагает инвестиционные ценные бумаги, привязанные к домам, занимаемым владельцами, которые считаются самым надежным классом активов во всем мире. Инвесторы на этом рынке токенов недвижимости могут покупать, торговать и продавать небольшие пассивные доли в недвижимости вместо того, чтобы инвестировать во всю недвижимость. В Tokinvest мы создаем цифровые токены для проектов коммерческой и жилой недвижимости, как существующих, так и будущих в глобальном масштабе.

В Нидерландах Барт де Брюин, партнер EstateX, разрабатывает специализированную блокчейн-платформу для токенизации недвижимости под названием PROPX. Эта платформа, дебют которой запланирован на третий квартал 2025 года, направлена на изменение мирового сектора недвижимости, сделав неликвидный и эксклюзивный класс активов более доступным, гибким и ликвидным. С токенами безопасности PROPX инвесторы со всего мира могут покупать небольшие доли определенных объектов недвижимости, инвестировать с ограниченным капиталом и легко торговать этими токенизированными активами на вторичном рынке.

Сравнение токенов недвижимости и REIT

В прогнозируемом сценарии с высокими процентными ставками инвестиционные фонды недвижимости (REIT) могут стать привлекательным традиционным инвестиционным выбором. С другой стороны, токены недвижимости могут открыть эру более гибкой, доступной и ориентированной на инвесторов. Чтобы помочь вам принять обоснованное решение, я обрисовал некоторые ключевые различия между токенами недвижимости и REIT.

	ЖЕТОН НЕДВИЖИМОСТИ	REIT
ЛИКВИДНОСТЬ	Токены часто торгуются на вторичных биржах цифровых активов в зависимости от рыночной оценки цифровых активов.	Акции REIT торгуются на крупнейших фондовых биржах в зависимости от оценок фондового рынка.
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ	Токенизация снижает барьеры для входа в инвестиции, делая инвестиции в недвижимость доступными для всех, позволяя дробные инвестиции в различные объекты недвижимости в разных регионах и секторах.	REIT часто требуют от инвесторов значительных капиталовложений в коммерческую недвижимость.
ВЛАДЕНИЕ И КОНТРОЛЬ	Токены обеспечивают прямое долевое владение недвижимостью, предоставляя инвесторам большую прозрачность и чувство контроля над своими инвестициями.	Акции REIT представляют собой собственность в трасте, владеющем активами недвижимости или долгами по недвижимости, а не самой недвижимостью, что приводит к отсутствию прямого контроля над решениями по управлению недвижимостью.
НОРМАТИВНЫЕ НОРМЫ И НАЛОГИ	Токены подчиняются более динамичной и развивающейся нормативной и налоговой среде по всему миру. В США, в отсутствие конкретных указаний SEC, токены недвижимости обычно рассматриваются как ценные бумаги, подлежащие регистрации в SEC.	REIT извлекают выгоду из хорошо зарекомендовавших себя нормативных и эффективных с точки зрения налогообложения рамок, которые обеспечивают стабильность и надежную защиту инвесторов. Например, оффшорные структуры LP, доступные в некоторых частных REIT, могут помочь клиентам значительно снизить налоговое бремя, поскольку они предлагают инвесторам 20% налоговый вычет на получаемый ими доход, тем самым увеличивая прибыль после уплаты налогов.
ТРАНСАКЦИОННЫЕ ЗАТРАТЫ И ДИВИДЕНДЫ	Токены могут взимать комиссию в размере 20-35% от полученного дохода в виде комиссий за газ в блокчейне, которые снижают прибыль. Однако его можно было бы структурировать так, чтобы выплачивать ежедневные дивиденды и комиссии за расчеты по классу активов, который в противном случае был бы неликвидным.	REITS предусматривает ежеквартальное распределение дивидендов и может взимать комиссию за управление и транзакции, которая снижает прибыль, как подробно описано в документе об инвестиционном предложении.
ПЛАТФОРМА ТОКЕНИЗАЦИИ НЕДВИЖИМОСТИ	Токены выпускаются на платформе недвижимости. Для обеспечения безопасности активов следует учитывать технологические риски и проблемы кибербезопасности, связанные с платформой.	REIT не выпускаются на платформе блокчейна.

Учитывая сложные и постоянно меняющиеся аспекты токенизации недвижимости, перед принятием решения об инвестировании в токены недвижимости рекомендуется проконсультироваться с опытными юристами, специализирующимися на ценных бумагах, налогах и технологиях блокчейна.

Смотрите также

2024-12-15 15:18