Как аналитик с многолетним опытом работы в глобальном бизнесе и финансах, я очарован растущим миром токенизированных активов. Возможность для обычных инвесторов владеть частью мира с помощью цифровых токенов поистине революционна. Однако, как человек, который разбирался в сложностях транснациональных корпораций, я не удивлен, увидев проблемы регулирования, с которыми сталкивается эта инновация.
Представьте себе мир, в котором обычные инвесторы могут легко приобрести в собственность подземные запасы нефти или часть небоскреба одним щелчком мыши. Это видение — то, что предлагает токенизация реальных активов — технология, целью которой является высвобождение триллионов долларов, застрявших на традиционно неподвижных рынках, таких как недвижимость, сырьевые товары и инфраструктура. Тем не менее, хотя эта инновация потенциально способна коренным образом изменить глобальные финансы, нормативные рекомендации, необходимые для ее поддержания, часто отстают от быстрого прогресса в этой области.
Инвестиционные токены, аналогичные тем, которые обозначают права использования (RWA), такие как недвижимость, товары или энергетические ресурсы, такие как нефть и газ, способны революционизировать наши инвестиционные методы; однако на них распространяются строгие правила, которые необходимо соблюдать.
Растущий рынок токенизированных активов
Согласно прогнозам Boston Consulting Group и Всемирного экономического форума, рыночная стоимость токенизированных активов, по прогнозам, к 2030 году достигнет поразительных 16 триллионов долларов. Другие отчеты предполагают, что эта цифра может вырасти до 10 триллионов долларов при благоприятном рыночном сценарии или стабилизироваться. на уровне $3,5 трлн в более консервативном прогнозе. Этот прогноз охватывает различные реальные активы, такие как недвижимость и сырьевые товары, такие как нефть и газ, что подчеркивает растущий интерес к моделям долевого владения, которые позволяют индивидуальным инвесторам участвовать в рынках, где ранее доминировали институциональные игроки.
Тем не менее, несмотря на все свои обещания, путь к токенизации этих активов вымощен нормативными препятствиями.
Проблемы фрагментированного регулирования
Одним из основных препятствий на пути токенизации в настоящее время является рассредоточенный характер регулирования в различных регионах. Например, такие страны, как Лихтенштейн и Швейцария, установили отдельные правила для токенизированных ценных бумаг, но на некоторых важных рынках до сих пор неясно, как эти токенизированные активы соответствуют существующим законам о ценных бумагах или отстают в определении этих отношений.
Например, регулирование рынков криптоактивов Европейского Союза, которое должно быть полностью развернуто к 2024 году, дает некоторую ясность в отношении того, как определенные цифровые активы, включая токенизированные ценные бумаги, должны регулироваться в рамках всего блока. Такая нормативно-правовая база имеет решающее значение для завоевания доверия инвесторов и обеспечения соответствия этих новых финансовых инструментов установленным правовым нормам. Однако подход MiCA, хотя и является многообещающим, по-прежнему ограничен географически, а глобальные рынки остаются фрагментированными. Более того, в юридическом сообществе продолжаются дебаты по поводу интерпретации и реализации MiCA, особенно в отношении его применения к токенизированным активам, что подчеркивает сложность согласования нормативной базы с быстрыми темпами инноваций.
В различных частях мира ясность регулирования менее очевидна. Например, в США Комиссия по ценным бумагам и биржам намекнула, что многочисленные токенизированные активы подпадают под ее контроль как ценные бумаги. Тем не менее, не существует четких решений относительно конкретных токенов, что приводит к возникновению серой зоны, в которой люди задаются вопросом, соответствуют ли их токены законодательству США о ценных бумагах. Эта двусмысленность создает существенное препятствие для глобальной совместимости — решающего аспекта для широкого признания токенизированных активов.
Роль соблюдения требований и безопасности
Нормативная неопределенность, связанная с токенами безопасности, — это не только вопрос соответствия, но и вопрос безопасности. Технология блокчейн обещает большую прозрачность и безопасность, поскольку токенизированные активы записываются в неизменяемый реестр, который можно легко проверить. Однако эти преимущества зависят от обеспечения того, чтобы платформы, способствующие токенизации, соответствовали правилам борьбы с отмыванием денег и правилам «знай своего клиента».
Как криптоинвестор, я всегда имею в виду один важный аспект, когда речь идет о платформах токенизации, — это соблюдение финансовых правил, установленных как местными, так и международными властями. Чтобы обеспечить соответствие требованиям, многие из этих платформ выбирают частные системы блокчейнов или разрешенные модели блокчейнов, которые помогают идентифицировать пользователей и запрещают незаконную деятельность, такую как отмывание денег.
Кроме того, решающее значение имеет поддержание безопасности структуры блокчейна и связанных с ней активов. Риск взлома, мошенничества или плохого управления активами может поставить под угрозу целостность этого растущего рынка. Чтобы установить доверие, особенно с институциональными инвесторами, важно иметь надежные механизмы безопасности, прозрачность и соблюдение правил.
Возможности для инноваций в регуляторных «песочницах»
Как исследователь, изучающий мир токенизации, я заметил, что, несмотря на препятствия, с которыми мы сталкиваемся, в этой области был достигнут значительный успех, особенно благодаря партнерству с регулирующими органами в рамках нормативных «песочниц». Эти контролируемые среды тестирования, например, в Сингапуре, Великобритании и Швейцарии, служат благодатной почвой для проектов блокчейна. Используя эти песочницы, разработчики могут выявлять проблемы с соблюдением требований, прежде чем представить свои инновации всему рынку, обеспечивая в целом более плавное развертывание.
Например, швейцарской цифровой бирже SIX удалось выпустить токенизированные облигации в соответствии со всеми правилами, что является наглядной иллюстрацией того, как обычные ценные бумаги могут быть интегрированы в технологию блокчейна. В мае 2024 года SDX в партнерстве со Всемирным банком выпустила цифровые облигации на сумму 200 миллионов швейцарских франков, продемонстрировав тем самым, что традиционные ценные бумаги могут быть перенесены в блокчейн, сохраняя при этом соответствие нормативным требованиям.
В Сингапуре нормативная «песочница» Валютного управления Сингапура позволила таким проектам, как BondEvalue, который токенизирует государственные облигации, протестировать свои платформы под надзором регулирующих органов. В 2023 году BondEvalue была переименована в BondbloX и расширила свою платформу, позволив торговать облигациями меньшего номинала и сделав инвестиции в облигации более доступными для розничных инвесторов. Эти примеры показывают, что инновации и соблюдение требований могут работать рука об руку, закладывая основу для более безопасного и доступного рынка токенизированных активов.
Путь вперед: сотрудничество и глобальные стандарты
По сути, судьба преобразования реальных активов в цифровые токены (токенизация) будет зависеть от глобального сотрудничества между регуляторами, новаторами и финансистами. Токены безопасности представляют собой значительный шанс революционизировать нашу точку зрения и доступность традиционных активов. Однако эта трансформация может материализоваться только в том случае, если нормативно-правовая база будет адаптироваться в гармонии с технологическими достижениями.
На данный момент крайне важно, чтобы у нас были более конкретные правила от национальных регулирующих органов и продолжался прогресс в области международных стандартов, таких как MiCA. Кроме того, достижение совместимости между различными системами блокчейна может облегчить трансграничное регулирование, тем самым давая возможность токенизации полностью расцвести в рамках всемирной децентрализованной экономической системы.
В настоящее время компаниям крайне важно действовать осторожно, поскольку преимущества и препятствия, связанные с токенизацией активов реального мира (RWA), становятся все более очевидными. Успешными игроками в этой области будут те, кто не только приветствует инновации, но и отдает приоритет соблюдению требований, находя баланс, который эффективно адаптируется по мере развития рынка.
Дэйв Радемахер является соучредителем OilXCoin, где он определяет стратегическое направление компании, планы роста и маркетинговые стратегии. Имея богатый опыт управления международными корпорациями и управления значительными бюджетами, Дэйв полон решимости произвести революцию в сфере инвестиций в криптовалюту, представив реальные активы, обеспеченные природным газом и нефтью.
Смотрите также
- Будущее Drift Protocol: прогнозы цены на криптовалюту DRIFT
- Будущее PAAL AI: прогнозы цены на криптовалюту PAAL
- Будущее Cetus Protocol: прогнозы цены на криптовалюту CETUS
- Лидеры роста и падения
- Будущее PUPS•WORLD•PEACE: прогнозы цены на криптовалюту PUPS
- Будущее SPX6900: прогнозы цены на криптовалюту SPX
- Будущее Wexo: прогнозы цены на криптовалюту WEXO
- Будущее ResearchCoin: прогнозы цены на криптовалюту RSC
- MSTR/USD
- Будущее Jito: прогнозы цены на криптовалюту JTO
2024-10-18 14:18