Повышение процентной ставки в Японии дало обратный эффект: йена рухнула, Bitcoin в беде! 🚨💸

Представьте себе Банк Японии, это почтенное старое учреждение, решившее повысить процентные ставки после тридцати долгих лет лунатизма. Они думали, что укрепят свою йену, эту благородную валюту. Ха! Вместо этого она рухнула быстрее туриста в кимоно. Поистине, если бы ирония была формой искусства, Япония была бы Пикассо.

Пока правительство шепчет об «соответствующих действиях» — что является бюрократическим эвфемизмом для «мы можем что-то сделать, вероятно… возможно» — рынки наблюдают за падением иены со смесью презрения и забавления. Япония, эта островная страна пунктуальности и элегантности, теперь галантно входит в бурные воды валютного хаоса, размахивая своим мечом интервенции, как удивленный самурай.

«Принятие соответствующих мер» — В основном, мы можем что-то предпринять, если ситуация станет слишком странной.

В понедельник Ацуси Мимура, дипломатический лидер Японии по валютным вопросам — чья работа, кажется, включает в себя множество зловещих предупреждений — заявил, что колебания валюты «односторонние и резкие» (да ладно?), намекнув, что интервенция не исключена. Тем временем Сацуки Катаяма, их финансовый авторитет, пообещала «отреагировать соответствующим образом» — фраза, столь же успокаивающая, как кот, наблюдающий за мышиной норой.

И точно так же, как все задерживают дыхание, иена достигает рекордно низких значений: 157.67 против доллара, 184.90 против евро и шокирующие 198.08 швейцарских франков — потому что ничто так не говорит о стабильности, как побитие рекордов. Гениальная идея рынка? Если доллар достигнет 160 иен, Япония, возможно, внезапно вспомнит, что у неё есть «базука». Прошлым летом они потратили около 100 миллиардов долларов, чтобы удержать иену на плаву. Только представьте — деньги как спасательный плот в тонущей лодке.

Почему повышение процентной ставки ухудшило ситуацию (Серьезно, это был план?)

Обычно повышение процентных ставок эквивалентно инъекции адреналина в вашу валюту. Больше процентов, больше иностранных инвесторов, больше йен, верно? Неправильно – по крайней мере, на этот раз. Ставка уже была заложена в пирог – рынки знали о ней, купили слухи и решили продать новости, оставив йену в состоянии, которое могла полюбить только мать.

Но подождите, это еще не все! Реальные процентные ставки в Японии глубоко в отрицательной зоне – около -2,15%, в то время как в США наблюдается плюс 1,44%. Неудивительно, что трейдеры по-прежнему берут дешевые иены взаймы, чтобы гнаться за более доходными долларами, как пчелы за медом. «Керри-трейд», эта очаровательная игра, когда берут в долг дешево и инвестируют дорого, вернулась – к большому огорчению Японии.

А затем следуют слова губернатора Банка Японии Уэды – который более уклончив, чем кот в огуречном поле. Никакого четкого пути, никаких предсказуемых повышений, и, кстати, достижение 0.75% по ставкам? Небольшая проблема. Это сообщение (или его отсутствие) заставило иену рухнуть быстрее, чем можно сказать «монетарная политика.»

Великая структурная дилемма: долг, дефляция и искусство не утонуть.

Робин Брукс из Brookings (авторитетного аналитического центра для людей, любящих цифры и беспокоящихся о долгах) отмечает, что долгосрочные процентные ставки Японии смехотворно низки для страны с долгом в 240% от ВВП. Это верно – больше долгов, чем у вашего сына-подростка в коллекции видеоигр. Программа BOJ по скупке облигаций подобна наложению пластыря на прорванную плотину: она может продержаться, но не навсегда.

Без их эпических покупок облигаций, доходность Японии взлетела бы и, возможно, спровоцировала бы долговой кризис. Но вместо этого страна танцует на грани валютной пропасти, а иена теперь разделяет трофей «самой слабой валюты в мире» с турецкой лирой — по крайней мере, у Турции есть оправдание.

Тем временем премьер-министр Такаити подбрасывает фискальные деньги в огонь, запуская пакет стимулирующих мер настолько масштабный, что даже Санта Клаус был бы удивлен. Но с растущим долгом и нервными рынками, все задаются вопросом: ускорит ли фискальный любовный роман Японии свободное падение её валюты?

Снимки рынка: Облегчение или просто фальшивая улыбка? 🤔

Прямо сейчас мировые рынки выдыхают с облегчением: акции растут, золото и серебро демонстрируют ралли, а иена колеблется, как рыба на причале. Nikkei вырос на 1.5%, акции банков взлетели на 40%, и все празднуют слабую иену — потому что экспортеры выигрывают, а всем нравится хорошая экспортная история.

Но остерегайтесь спокойствия – оно такое же хрупкое, как фарфоровая чашка. Сбой в плане вмешательства или более быстрое, чем ожидалось, повышение процентной ставки Банком Японии может отправить иену в стратосферу, обрушив кэрри-трейды и утянув мировые рынки вниз быстрее вора в пекарне.

Помните август 2024 года? BOJ неожиданно повысил процентные ставки, и Nikkei упал на 12% за один день. Bitcoin, этот цифровой феникс, падал на 20-31% после каждого повышения. Урок? Рынки любят определенность – чего в настоящее время не хватает Японии.

Взгляд в будущее: Тонкая грань в 160 иен — решающее число 🧙‍♂️

На данный момент все предсказывают, что доллар-йена будет колебаться около 155, а праздничное затишье сделает движения плавными. Но если он превысит 158? Что ж, пристегните ремни, потому что мы направляемся к пику прошлого года, и кавалерия интервенций может быть вызвана, если эта цифра достигнет 160. Игра в пинг-понг с процентными ставками ещё не закончена.

Прогнозы разнятся – одни говорят, что ставки могут немного вырасти до 1.5% к 2027 году, другие считают, что апрель или октябрь 2026 года более вероятны. Но давайте будем честны: с процентными ставками в США выше 3.5% и Японией, застрявшей на уровне 0.75%, судьба йены кажется предрешенной – если только не будут приняты радикальные меры, что столь же вероятно, как найти суши-ресторан в Антарктиде.

Итак, дорогой читатель, Япония ходит по канату: поддерживать экономику на плаву или наблюдать, как валюта тонет в собственных долгах. Как саркастически отмечает Брукс, «политической воли для фискальной консолидации все еще не существует, так что ожидайте, что йена будет все глубже погружаться в пропасть, прежде чем кто-нибудь заметит.»

Будьте внимательны, путешественники. Валютная афера далека от завершения, и следующий акт обещает больше драмы, чем представление кабуки. 🎭

Смотрите также

• Акции RASP. Распадская: прогноз акций.

• Будущее METH: прогнозы цены на криптовалюту METH

• Будущее NEXO: прогнозы цены на криптовалюту NEXO

• Акции BSPB. Банк Санкт-Петербург: прогноз акций.

• Акции RENI. Ренессанс Страхование: прогноз акций.

• Акции LNZL. Лензолото: прогноз акций.

• Акции PMSB. Пермэнергосбыт: прогноз акций.

• Акции SMLT. ГК Самолет: прогноз акций.

2025-12-22 06:17