Почему падение крипторынка — это не конец бычьего рынка — по мнению экспертов

Как опытный инвестор с более чем двадцатилетним опытом управления различными рыночными циклами, я заинтригован текущим состоянием рынка криптовалют. Недавнее падение, хотя и вызвало первоначальное беспокойство у многих, напоминает мне старую поговорку: «Покупай дешево, продавай дорого».

Могут ли недавние распродажи и падения цен сигнализировать о продолжительном периоде криптовалютной зимы, или это просто временная пауза перед новым всплеском рынка (бычьим ростом)?

Оглавление

Рынок криптовалют падает с приближением конца года

По мере приближения конца года кажется, что рынок криптовалют временно приостанавливает свой рост после длительного периода восходящего импульса. Совокупная стоимость всех криптовалют упала более чем на 6%, достигнув примерно $3,47 трлн по состоянию на 20 декабря.

В настоящее время стоимость одного биткойна (BTC) колеблется немного ниже значительного уровня в 100 000 долларов США, торгуясь примерно на уровне 96 680 долларов США, что представляет собой снижение почти на 3,5% по сравнению с предыдущим 24-часовым периодом.

Как аналитик, я наблюдал значительное падение стоимости Ethereum (ETH), второй по величине криптовалюты по рыночной капитализации. За последние несколько дней он упал примерно на 6%, а за недельный период его стоимость снизилась на 15%. Это снижение вернуло ETH примерно до $3400.

Даже районы, находящиеся за пределами первоначального спада, не были освобождены от налога. Топ-100 альтернативных монет показали потери от 10% до 20%, тогда как мем-монеты, известные своими волатильными ценовыми движениями, понесли самый значительный удар, в среднем на 12% общего падения по всему сектору.

Например, Dogecoin (DOGE) подешевел более чем на 12%, достигнув $0,31, а сиба-ину (SHIB) снизился почти на 10%, до $0,0000211. Аналогично затронутые мем-токены, такие как Floki (FLOKI), Bonk (BONK) и Pepe (PEPE), показали еженедельные потери от 35% до 40%.

В разгар беспорядков выяснилось, что более 374 000 трейдеров подверглись принудительному закрытию своих позиций за последние 24 часа на сумму 1,37 миллиарда долларов, как сообщает Coinglass.

Из общей суммы ликвидаций 13 миллиардов долларов пришлось на длинные позиции, что указывает на то, что чрезмерно оптимистичные ставки обернулись обратными последствиями. Биткойн был ответственен за ликвидацию на сумму 320 миллионов долларов, в основном из-за длинных позиций, в то время как Ethereum понес убытки в размере 308 миллионов долларов, из которых около 263 миллионов были связаны с длинными позициями.

Анализ открытого интереса или совокупной стоимости всех активных фьючерсных соглашений, похоже, указывает на потенциальный сдвиг в сторону нисходящей тенденции на рынке. Это может сигнализировать о приближении периода медвежьих условий.

За последние несколько месяцев я заметил постепенную эскалацию открытого интереса к Биткойну, который вырос примерно с 32 миллиардов долларов в начале октября до впечатляющих 68 миллиардов долларов к 18 декабря. Однако недавние события привели к падению, и сейчас эта цифра выросла. по состоянию на 20 декабря составлял 62 миллиарда долларов. Это снижение соответствует значительному падению цен, наблюдавшемуся за тот же период.

Обычно, когда и открытый интерес, и цены снижаются, это указывает на тенденцию роста пессимизма среди трейдеров, поскольку они, похоже, закрывают свои позиции и снижают свои инвестиции в ответ на нестабильность рынка.

Изменение процентной ставки ФРС вызывает волатильность

По моему анализу, на недавний значительный спад на рынке криптовалют, похоже, во многом повлияло последнее решение Федеральной резервной системы США по процентной ставке и последующие комментарии.

18 декабря Федеральная резервная система решила снизить ставку по федеральным фондам на 0,25%, составив теперь 4,5% — это третье снижение процентных ставок в этом году.

Как исследователь, я обнаружил, что, хотя ожидаемая корректировка произошла, что привело к снижению годового показателя на 1%, тон сообщений центрального банка был заметно сдержанным.

Согласно планам центрального банка, в 2025 году произойдет еще максимум два снижения процентных ставок, причем любые дальнейшие изменения будут зависеть от направления инфляции и состояния экономики в целом.

Как криптоинвестор, я внимательно наблюдаю за осторожной позицией ФРС, которая подчеркивает их настойчивые усилия по сдерживанию инфляции, которая, по прогнозам, превысит контрольный показатель в 2% уже в 2026 году.

Новости, распространившиеся по финансовому миру, вызвали значительный переполох, затронув в основном инвестиции с высоким уровнем риска, такие как криптовалюты и акции. Американский фондовый рынок отреагировал быстро, что привело к резкому падению индексов Dow Jones и Nasdaq 100 более чем на 2%.

Одновременно с этим резко выросла доходность облигаций, поскольку инвесторы перешли к ценным бумагам, предлагаемым казначейскими облигациями США. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,557%, а доходность 30-летних достигла 4,7%.

В этот момент индекс доллара США поднялся до самой высокой отметки за два года. Это увеличение сделало финансовые условия более жесткими и создало дополнительную нагрузку на мировые рынки, включая криптовалюты.

Подъем Биткойна выше $100 000 в начале этого месяца, несомненно, стал важной вехой, а рост Эфириума выше $3500 также вызвал широкий оптимизм. 

Вместо этого чрезмерно оптимистичный настрой часто заставляет трейдеров фиксировать свою прибыль, особенно во время коррекций рынка, которые следуют за длительными скачками, поскольку толерантность к риску снижается, и трейдеры корректируют свои портфели.

За это время ситуация также не изменилась. Вместо этого инвесторы начали отдавать предпочтение надежным инвестициям, таким как казначейские облигации и наличные деньги. Однако рынок криптовалют столкнулся с двойной проблемой: снижением спроса из-за этого изменения и продажами, вызванными паникой.

Быстрое снижение цен привело к массовым распродажам, что привело к многочисленным принудительным закрытиям сделок с чрезмерным кредитным плечом во фьючерсном секторе. Эта цепная реакция привела к резкому падению цен, подтолкнув рынок криптовалют к фазе коррекции.

Традиционная волатильность рынка тянет криптовалюту вниз

Проще говоря, нестабильность, наблюдаемая на обычных денежных рынках, влияет и на мир криптовалют, особенно на Биткойн, поскольку он сталкивается с более широкими экономическими проблемами, которые оставляют инвесторов в замешательстве и неуверенности.

Изучение обстоятельств с точки зрения Kobeissi Letter дает представление о том, как растущая неопределенность, изменение отношений между рынками и более широкие экономические тенденции влияют на историю вокруг Биткойна и цифровых валют в настоящее время.

На этой неделе индекс волатильности (VIX), также известный как «индикатор страха» на традиционных рынках, испытал значительный скачок почти на 100%, что указывает на усиление опасений и неуверенности среди инвесторов.

Как криптоинвестор, я заметил, что недавний всплеск рынка связан с тем, что Федеральная резервная система заняла более агрессивную позицию или стала «ястребом». Хотя они снизили процентные ставки 18 декабря, их намек на более медленные темпы будущего снижения вызвал неопределенность. Эта неопределенность, похоже, повлияла на рисковые активы, такие как Биткойн, поскольку ожидание длительного повышения процентных ставок делает традиционные активы-убежища, такие как казначейские облигации США, более привлекательными.

Процентная ставка по 10-летним государственным облигациям США выросла до 4,5%, что вызывает беспокойство по мере приближения к отметке в 5%. Этот уровень исторически приводил к коррекциям рынка как акций, так и криптовалют.

При более внимательном рассмотрении поведение Биткойна часто можно сравнить с поведением традиционных финансовых рынков, о чем свидетельствует его корреляция с установленными рыночными индексами.

В июне этого года Биткойн продемонстрировал сильную связь с рынками Nasdaq и S&P 500, достигнув корреляции 0,9 и 0,86 соответственно. Это означает, что Биткойн в целом следовал тем же рыночным тенденциям, что и акции технологических компаний, получая выгоду от тех же оптимистических настроений инвесторов.

Начиная с середины июля, корреляция сместилась до -0,87 и -0,86, что указывает на необычный случай, когда Биткойн, казалось, функционировал как безопасная гавань на фоне спадов на фондовом рынке. Это редкое отклонение, когда Биткойн на мгновение служил защитным активом.

В последнее время, начиная с 19 декабря, корреляция между этими индексами (Nasdaq и S&P 500) и Биткойном ослабла: значения примерно 0,57 для Nasdaq и 0,38 для S&P 500. Хотя Биткойн продолжает реагировать на более широкие экономические изменения, колебания его цен на него все больше влияют отдельные факторы, такие как поток инвестиций в спотовые биткойн-ETF и другие важные события на крипторынке США.

Какое-то время Биткойн может столкнуться с рядом проблем. Увеличение доходности казначейских облигаций заставляет учреждения перенаправлять свои средства в сторону более надежных инвестиций, в то время как акциям становится трудно поддерживать стабильность из-за возросшей турбулентности рынка.

С другой стороны, ослабление связи между Биткойном и традиционными индексами указывает на то, что рынок криптовалют не всегда может следовать за более широкими рыночными движениями.

Если это разделение сохранится, Биткойн может развить свою собственную особую сюжетную линию, но только в том случае, если ему удастся выдержать продолжающуюся экономическую турбулентность, которую мы переживаем сейчас.

Эксперт думает: это передышка бычьего рынка?

Среди экспертов продолжаются разногласия по поводу ближайшего пути Биткойна, но большинство согласны с тем, что это недавнее падение, возможно, не означает упадок бычьего рынка. Проще говоря, они считают, что это падение вызывает беспокойство, но оно может не означать конец восходящей тенденции Биткойна.

Ларк Дэвис использует исторические сравнения, чтобы лучше понять ситуацию. Он отмечает, что в конце декабря 2020 года биткойн упал на 12% после значительного роста, но затем взлетел на впечатляющие 136% в течение следующих 23 дней. Он подчеркивает, что недавнее снижение на 13% отражает аналогичную картину после хороших результатов в четвертом квартале.

Дэвис предполагает, что потенциальное падение на 10-15% все еще может произойти, но он подчеркивает, что у Биткойна и всего крипторынка еще остается значительный потенциал роста, сравнивая его с автомобилем, у которого осталось достаточно топлива.

Продолжая развивать эту тему, Rekt Capital отмечает, что корректировки в процессе определения цен не только обычны, но и необходимы. Эти «коррекции открытия цен» обычно растягиваются на пару недель, и в рамках одного бычьего рыночного тренда обычно можно встретить до четырех таких событий.

Как заявляет Rekt Capital, это, по-видимому, начальная коррекция в рамках продолжающегося цикла, предоставляющая благоприятный шанс для повторного накопления со значительной вероятностью разворота цен в сторону восходящего тренда.

Михаэль ван де Поппе несколько меняет свою точку зрения, сосредотачиваясь на возможности консолидации. Он отмечает, что падение Биткойна ниже 102 тысяч долларов спровоцировало значительное падение альтернативных криптовалют, однако такой уровень волатильности типичен для быстро расширяющегося рынка.

Он предполагает, что эти ситуации представляют собой случайность и могут произойти и в дальнейшем. Заглядывая в будущее, он предсказывает, что биткойн может стабилизироваться, тогда как некоторые альткойны могут стать свидетелями нового всплеска.

Если посмотреть на прошлые временные оценки, то более масштабные тенденции указывают на долгосрочные перспективы. По данным журнала Bitcoin Magazine, Groupe BPCE — известный французский банк, имеющий 35 миллионов пользователей и управляющий активами на сумму 1,5 триллиона долларов, — получил зеленый свет на внедрение инвестиционных решений в биткойнах и криптовалютах.

Поскольку Биткойн становится более интегрированным в традиционные финансовые системы и его легче использовать для обычных инвесторов, он может помочь сбалансировать нынешние опасения рынка.

Однако риски остаются. Повышенная доходность казначейских облигаций, макроэкономическая неопределенность и растущая волатильность на традиционных рынках продолжают создавать проблемы. 

Как исследователь, я бы посоветовал подходить к торговле и инвестициям с осторожностью, поскольку могут возникнуть дополнительные колебания, ведущие к потенциальному падению. Крайне важно торговать вдумчиво, стараясь не инвестировать сумму, превышающую ту, с которой вы готовы расстаться.

Смотрите также

• Будущее Sushi: прогнозы цены на криптовалюту SUSHI
• Будущее Algorand: прогнозы цены на криптовалюту ALGO
• Будущее Pepe: прогнозы цены на криптовалюту PEPE
• Биткойн преодолел отметку в 108 000 долларов. Следующими будут ли 210 000 долларов? Учреждения так думают
• Будущее Beldex: прогнозы цены на криптовалюту BDX
• Акции MVID. М.видео: прогноз акций.
• 17 декабря Bithumb разместил монету-мем с искусственным интеллектом GOAT
• Ink Chain выбирает RedStone для поддержки своей экосистемы DeFi
• Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
• Будущее GME (Ethereum): прогнозы цены на криптовалюту GME

2024-12-20 23:53