Как опытный инвестор с более чем тридцатилетним опытом работы на различных финансовых рынках, я скептически отношусь к идее о том, что стимулирование ликвидности Китая окажет существенное влияние на цены биткойнов. Хотя всегда интересно слышать слухи о потенциальных катализаторах рынка, за свою карьеру я понял, что дьявол кроется в деталях.
Может ли приток новых средств из существенного пакета экономических стимулов Китая потенциально попасть на рынок криптовалют, или энтузиазм по поводу Биткойна — это просто необоснованная надежда?
Оглавление
Биткойн на Луну?
В настоящее время много дискуссий вращается вокруг возможности предстоящего пакета экономических стимулов Китая на сумму 1,4 триллиона долларов. Некоторые аналитики прогнозируют, что это может привести к возрождению рынка криптовалют и резкому росту цен.
Китай может спровоцировать землетрясение цен на биткойны и криптовалюту на сумму 1,4 триллиона долларов.
— Майте Чуммия (@Maytechummia), 14 сентября 2024 г.
Forbes предположил, что потенциальное вмешательство может вызвать «шок и трепет», которое может повлиять на различные сектора, такие как рынок криптовалют. Однако, хотя перспектива крупномасштабного стимулирования, поднявшего рынок криптовалют до беспрецедентного уровня, привлекательна, реальная ситуация значительно сложнее.
Связи между экономическими препятствиями Китая, истинными намерениями пакета стимулирующих мер и его возможным воздействием на криптовалюты, такие как Биткойн (BTC), сложны; однако то, что эти факторы переплетены, не обязательно означает, что приток долларов в 1,4 триллиона долларов неизбежен для Биткойна.
Вместо того, чтобы сосредотачиваться на поверхностных вопросах, эта инициатива направлена на решение фундаментальных экономических проблем в Китае, вызывая беспокойство среди экспертов и побуждая потребителей экономить больше. Давайте углубимся в истинные цели этого стимулирования и исследуем потенциальные последствия, если таковые имеются, на рынок криптовалют.
Экономическая реальность, стоящая за стимулом в 1,4 триллиона долларов
Для начала давайте рассмотрим текущую ситуацию в Китае. В последнее время экономические показатели этой глобальной державы не дают нам особых оснований для оптимизма.
Прогнозы аналитиков указывают на то, что экономический рост Китая в 2024 году может стабилизироваться на уровне 4,7–4,8%, что не соответствует целевому показателю роста в 5%, установленному правительством.
Изменения были внесены после разочаровывающих показателей розничных продаж, промышленного производства и городских инвестиций за август, которые не оправдали прогнозов экономистов.
Более того, уровень безработицы в городских районах Китая достиг шестимесячного максимума, что объясняет срочность государственного вмешательства.
В беседе с CNBC профессор Эсвар Прасад из Корнелльского университета заявил, что экономический прогноз Китая на вторую половину года значительно склоняется к предупреждающему сигналу или почти находится на грани красного.
В течение довольно долгого времени сектор недвижимости Китая, ключевая опора его экономики, переживает затяжной спад, для восстановления после которого может потребоваться несколько лет. Хотя правительству до сих пор удалось избежать крупной финансовой катастрофы, трудности сохраняются и являются существенными.
По словам Дункана Ригли, главного стратега Everbright Securities, рынок недвижимости Китая переживает постепенный, неприятный и длительный процесс корректировки. Эта трансформация заметно снизила внутреннее потребление.
По сути, эта дискуссия возвращает нас к пакету стимулов. Идея вливания ликвидности в размере 1 триллиона долларов в первую очередь не предназначена для стимулирования рынка криптовалют. Вместо этого он задуман как система поддержки экономики, которая все еще находит баланс после пандемии COVID-19.
За последний период политики выражали обеспокоенность в связи с тем, что Китай столкнулся с медленными потребительскими расходами, сокращением частных инвестиций и падением рынка недвижимости.
Следовательно, важно понимать, что эта инициатива в первую очередь направлена на омоложение местной экономики – поощрение потребителей к увеличению расходов, увеличение инвестиций в инфраструктуру и предотвращение дефляции.
Крипто-хайп: факт или вымысел?
Заманчиво предположить, что новые средства, циркулирующие в экономике Китая, могут подтолкнуть Биткойн и другие криптовалюты к беспрецедентным пикам, учитывая, что увеличение ликвидности имеет тенденцию поддерживать более рискованные активы. Однако это скорее надежда, чем реалистичное ожидание, что большая часть этих денег будет немедленно направлена в криптовалюты.
Главное – понять, как этот стимул будет использоваться. Большая часть этих средств будет направлена на восстановление экономики страны с упором на инфраструктурные проекты, социальные расходы и снижение налогов, чтобы люди снова начали тратить деньги.
Если стимулы эффективно восстановят потребительское доверие и финансовую безопасность, может произойти повышение толерантности к инвестиционному риску. Имея чувство экономической уверенности, инвесторы могут искать более рискованные предприятия, и цифровые валюты, такие как криптовалюта, могут стать для них привлекательными вариантами.
Цифровые валюты, такие как Биткойн, имеют тенденцию процветать в ситуациях, когда имеется обильная ликвидность, особенно в периоды, когда традиционные инвестиции, такие как акции и облигации, кажутся менее привлекательными.
Однако эти сценарии зависят от нескольких условий. Если китайское правительство успешно реализует свой план стимулирования, если доверие потребителей увеличится и если инвесторы решат взять на себя больший риск, существует вероятность того, что часть полученной ликвидности может перетечь на рынок криптовалют.
Однако нет никакой гарантии, и это, конечно, не будет прямой путь от пакета стимулирования Китая к Биткойну.
По словам Артура Хейса, соучредителя BitMEX, вполне возможно, что экономический стимул Китая может спровоцировать следующий крупный бычий рынок криптовалют в будущем. Однако он также отмечает, что нам не следует ожидать, что это произойдет сразу; вместо этого речь идет больше о долгосрочной стратегии.
Кроме того, Джастин Сан, создатель Tron, игриво предположил, что Китай может снова приветствовать криптовалюты. Однако это существенно отличается от официального изменения политики.
Китай снимает запрет на криптовалюту. Какой мем лучше всего подходит для этого?
— Х.Э. Джастин Сан (найм) (@justinsuntron) 18 августа 2024 г.
В настоящее время запрет китайского правительства на торговлю и майнинг криптовалютой от 2021 года продолжает действовать. Любые изменения в этом запрете потребуют значительного изменения в политике правительства.
Проверка реальности Reddit
Несмотря на спекуляции вокруг потенциальных инвестиций Китая в биткойн на триллион долларов, сообщество Reddit быстро отвергло такое предположение.
Ключевым моментом, поднятым пользователями, являются строгие ограничения на криптовалюту в Китае. После запрета криптовалюты в 2021 году не только майнинг криптовалют является незаконным, но и таким платформам, как WeChat Pay и Alipay, запрещено обрабатывать криптотранзакции.
Один пользователь отметил, что Китай обычно не распределяет стимулирующие деньги напрямую потребителям. Вместо этого он фокусируется на поддержке производителей в снижении производственных затрат.
Учитывая, что использование криптовалюты на человека в Китае уже было меньше по сравнению с США и Европой даже до запрета, крайне маловероятно, что значительные объемы будут инвестированы в биткойны.
Другой пользователь отметил, что более вероятно, что любое будущее распределение стимулов будет похоже на цифровой юань, а не на Биткойн, учитывая пристальный надзор правительства за финансовой инфраструктурой.
Кроме того, многие пользователи предоставили практичное объяснение того, почему стимул может не конвертироваться в криптовалюту. Это связано с тем, что значительная часть населения обременена такими долгами, как ипотека на автомобили и жилье.
Вместо того, чтобы инвестировать любые излишки средств в рискованные активы, такие как Биткойн, весьма вероятно, что такие средства будут направлены на погашение существующих финансовых обязательств. Что касается связи между денежными вливаниями Китая и колебаниями цен на биткойны, то она больше похожа на спекулятивную надежду («хопиум»), чем на конкретную реальность.
Что это нас оставляет?
Понятно, что стимулирование ликвидности Китая не является золотым билетом для биткойн-инвесторов. Основной целью этой масштабной инъекции является стабилизация экономики Китая.
Незначительная часть этой ликвидности потенциально может попасть на рынок криптовалют, но важно отметить, что криптосектор не является главной заботой этого конкретного пакета.
Результат может в значительной степени зависеть от распределения этих ресурсов китайской администрацией. Как подчеркнула Хелен Цяо, главный экономист по Большому Китаю в Bank of America, путь к возрождению экономики Китая вращается вокруг обеспечения стабильности рабочих мест и роста доходов — важнейших факторов, которые стимулируют потребительские расходы, которых в настоящее время не хватает.
Как исследователь, я изучаю, как решение определенных проблем может стимулировать более широкое экономическое возрождение в Китае. Это потенциальное возрождение может распространить свое положительное влияние на различные финансовые рынки, потенциально охватывая также цифровые активы, такие как криптовалюты.
Однако неопределенность вокруг крипто-среды Китая по-прежнему остается большой. Несмотря на периодические слухи об ослаблении позиции криптовалюты, нормативная база остается строгой.
Запрет на криптовалюту в 2021 году остается в силе, разрешая только внебиржевые (OTC) сделки и транзакции в цифровых юанях. Однако в этом контексте владение и торговля криптовалютами существенно ограничены.
Стратегия правительства демонстрирует закономерность «циклического движения между запретами и их отменой», что оставляет инвесторов и трейдеров в состоянии постоянной неопределенности.
В свете всех неизвестных факторов важно ставить реалистичные цели, поскольку перспективы экономики Китая и мирового рынка криптовалют довольно нестабильны и их трудно предсказать.
Смотрите также
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Будущее Tribal Token: прогнозы цены на криптовалюту TRIBL
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Будущее Sigma: прогнозы цены на криптовалюту SIGMA
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее PUPS•WORLD•PEACE: прогнозы цены на криптовалюту PUPS
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
2024-09-18 17:03