На рынке неизбежно будут царить гибридные криптобиржи | Мнение

Как опытный аналитик с опытом работы в консалтинге в McKinsey и обширным опытом работы в криптоиндустрии, сыгравший значительную роль в разработке различных криптопродуктов и руководящий крипто-операциями в Revolut, я твердо верю, что будущее за гибридными криптобиржами. .

Поскольку криптовалюты переживают возрождение, когда их стоимость приближается к рекордным пикам, а ключевые фигуры в этой области активно участвуют в дискуссиях по этому поводу, построение надежной и эффективной платформы для криптовалютной торговли стало решающим фактором.

Сегодняшние криптотрейдеры требуют от биржевой платформы больше, чем когда-либо прежде. Им нужен удобный пользовательский интерфейс, инфраструктура, способная быстро и с минимальной задержкой обрабатывать большие объемы данных, а также непревзойденные функции безопасности. В настоящее время безопасность имеет решающее значение, учитывая недавний крах FTX и его последующее влияние на различные другие предприятия в отрасли.

Централизованные биржи известны созданием привлекательных интерфейсов и удобством для пользователя. Однако они управляют активами пользователей, беря их на хранение, что позволяет им действовать быстро. К сожалению, история показала, что, когда пользователи не владеют ключами от своих активов, существует риск ненадлежащего управления из-за мошеннических действий. Кроме того, эти биржи имеют право ограничивать доступ к аккаунту, например замораживать средства или предотвращать снятие средств. Следуя криптомантре: если вы не контролируете ключи, вы на самом деле не владеете монетами.

Вместо централизованных бирж, которым вы доверяете свои средства, децентрализованные биржи предоставляют пользователям полный контроль над своими активами посредством самостоятельного хранения. Используя технологию блокчейна и смарт-контракты, они облегчают одноранговые транзакции без необходимости в посредниках или доверии. Однако эта настройка может представлять собой трудную задачу для некоторых пользователей из-за ее сложного характера. Важно отметить, что эта архитектура имеет ограничения, такие как более низкая скорость транзакций, более высокая задержка, отсутствие сложных торговых инструментов, таких как расширенные типы и условия ордеров, а также потенциально высокие комиссии за газ для расчетов в блокчейне.

Новая волна криптовалютных новаторов рассматривает структуры обмена уникальными способами. Вместо того, чтобы строго придерживаться централизованной или децентрализованной модели, они стремятся объединить их преимущества — этот новый подход называется гибридной криптовалютной биржей.

Лучший торговый механизм для лучшего криптотрейдера

Как опытный криптоинвестор, я заметил, что такие биржи, как Coinbase и Binance, из предыдущего рыночного цикла моделировали свои платформы по образцу брокерских платформ, имитируя их механику и пользовательские интерфейсы (UI). Они отдавали приоритет созданию интуитивно понятных пользовательских интерфейсов, надежных мобильных приложений, конкурентоспособных комиссий и широкого спектра монет и токенов. Их цель заключалась в том, чтобы обеспечить пользователям удобство работы, напоминающее финтех-приложения.

Централизованная торговая инфраструктура обеспечивает высокую пропускную способность и низкую задержку, а это то, что мир требует от криптовалютной торговли. Если идти глубже, высокая пропускная способность и низкая задержка обеспечивают лучшую ликвидность, поскольку маркет-мейкеры могут быстрее переоценивать. Они также позволяют более эффективно использовать маржу, поскольку централизованный механизм управления рисками позволяет бирже предлагать более высокое кредитное плечо. Централизация обеспечивает расширенные торговые функции и логику, такие как расширенные типы и условия ордеров. 

Помимо простого повышения производительности, это также усиливает обменный контроль над вопросами соблюдения нормативных требований. Эти CEX (системы обмена криптовалютой) регулируют, кто может получить доступ к их платформе, с возможностью ограничения определенных пользователей на основе всестороннего анализа блокчейна, финансовых преступлений (Fincrime) и мер по обеспечению соответствия. В последнее время, особенно после инцидента с FTX, власти и законодатели ужесточают гайки в криптоиндустрии, налагая суровые наказания и даже тюремное заключение для предприятий и частных лиц, уличенных в нарушении правил.

Проще говоря, модель гибридной биржи сочетает в себе преимущества централизованных бирж (CEX). Торговая инфраструктура остается в значительной степени централизованной. Этот дизайн также заимствует удобный интерфейс у CEX, поскольку децентрализованным биржам (DEX) часто не хватает таких функций, как простое создание учетной записи, что означает, что пользователям не нужен кошелек перед использованием биржи. Кроме того, DEX имеют ограничения с точки зрения подключения и отключения (вход и выход из рампы), обработки комиссий и расширенной торговой аналитики. Поскольку в период, который, по-видимому, является началом бычьего рынка, к нам присоединяется все больше криптотрейдеров, крайне важно иметь надежный набор функций и интуитивно понятный пользовательский интерфейс.

Пока что кажется, что централизация побеждает безоговорочно. Однако возникает решающий вопрос: какие черты гибридные биржи перенимают у своих децентрализованных аналогов? Прежде всего, они наследуют фундаментальный аспект, который способствует доверию к торговле криптовалютой. С другой стороны, централизация имеет и свои недостатки.

Дайте пользователям ключи

Проще говоря, гибридные биржи заимствуют идеи у децентрализованных бирж (DEX), используя технологию блокчейна для защиты средств пользователей. Пользователи сохраняют свои собственные средства, а сделки подтверждаются в блокчейне через разные промежутки времени. Важным аспектом является то, что правила торговли проверяются непосредственно в блокчейне, что снижает вероятность мошенничества со стороны оператора. Это означает, что доверие и прозрачность поддаются проверке и неизменны.

Мошенничество со стороны операторов является одним из наиболее значительных рисков в криптовалюте. Контроль CEX над фондами выгоден по соображениям соблюдения требований; однако он дает право ограничивать доступ к счетам, например замораживать средства или прекращать снятие средств. Крах FTX, безусловно, усилил обеспокоенность по поводу доступа операторов к средствам пользователей. Тем не менее, FTX не была первой и единственной биржей, которая неправильно распорядилась средствами пользователей и поставила под сомнение модель CEX. Одна из первых криптовалютных бирж, MtGox, полностью закрылась и объявила о банкротстве в начале 2014 года из-за необнаруженной кражи, произошедшей в течение многих лет, в результате которой с биржи ушло более 850 000 биткойнов (BTC). В 2018 году канадская биржа QuadrigaCX отключилась, а позже выяснилось, что она представляет собой схему Понци, что привело к потере примерно 190 миллионов долларов средств пользователей. 

Регулярные случаи подчеркивают важность личной защиты цифровых активов и использования одноранговых транзакций на блокчейне. В этой схеме люди сохраняют контроль над кодами доступа к своим собственным цифровым средствам, вместо того, чтобы полагаться на централизованную службу, которая может не полностью раскрывать свои методы управления ключами.

Технология масштабирования для сокращения затрат

В мире торговли деривативами крупные транзакции обычно требуют огромных комиссий. Важно отметить, что не существует такого понятия, как торговля без комиссий. Централизованные и децентрализованные биржи (CEX и DEX) взимают комиссию за сделки, но пользователи децентрализованных бирж несут дополнительные расходы на обработку всех своих транзакций в блокчейне. Эти затраты могут варьироваться в зависимости от текущего уровня использования блокчейна. Примечательно, что в марте 2021 года комиссии за транзакции Ethereum взлетели до двухлетнего пика, в первую очередь из-за повышенного интереса к мем-токенам и роста спекуляций.

Комбинируя как централизованные, так и децентрализованные методы торговли, модель гибридной биржи оптимизирует структуру комиссий. Это достигается за счет использования технологии уровня 2, которая повышает масштабируемость без значительного увеличения комиссий за транзакции. Накопительные пакеты являются ярким примером таких решений масштабируемости. Они обрабатывают транзакции в отдельной сети, накапливают данные об этих транзакциях в группах, а затем отправляют и распределяют группы в основной блокчейн.

Пришло время перейти на гибрид

Выбор гибридной системы, сочетающей в себе аспекты как централизованной, так и децентрализованной структуры обмена, кажется логичным решением по мере взросления рынка и усиления конкуренции.

Скорость, удобство использования и дизайн CEX помогают пользователям всех уровней технических знаний легко торговать криптовалютой. А безопасность, обеспечиваемая реализацией аспектов DEX, создаст экосистему доверия и надежности, которая даст пользователям душевное спокойствие. 

Ожидается, что на предстоящем всплеске рынка криптовалют победителем станет криптовалютная биржа смешанного типа. Это потому, что успех заключается не в изобретении чего-то совершенно нового, а в умелом сочетании существующих элементов инновационным способом. Важно помнить, что эта отрасль не соответствует стандартным решениям; вместо этого он требует творческих и адаптируемых подходов.

Смотрите также

• Будущее Casper Network: прогнозы цены на криптовалюту CSPR
• Будущее ApeCoin: прогнозы цены на криптовалюту APE
• Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
• Будущее Saga: прогнозы цены на криптовалюту SAGA
• Будущее WUFFI: прогнозы цены на криптовалюту WUF
• Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
• Будущее Billy: прогнозы цены на криптовалюту BILLY
• Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
• Будущее ShapeShift FOX: прогнозы цены на криптовалюту FOX
• Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF

2024-08-17 14:34