Куда инвестируют миллиардеры: почему отчет 13F важен для криптоиндустрии

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как аналитик с обширным опытом работы на финансовых рынках и в нормативной отчетности, я считаю, что последний отчет 13F об институциональных инвестициях в биткойн-ETF является значительным событием для криптоиндустрии. Тот факт, что крупные корпоративные инвесторы все чаще обращаются к Биткойну через эти инструменты, является явным свидетельством растущего признания и спроса на цифровые активы среди традиционных финансовых игроков.

Как исследователь, исследующий последние финансовые события, я наткнулся на интригующую информацию: крупные корпорации раскрыли информацию о существенных инвестициях в биткойнские биржевые фонды (ETF) согласно своим последним отчетам 13F, подаваемым ежеквартально. Это открытие поднимает некоторые вопросы о потенциальных последствиях для криптоиндустрии в целом. Может ли это быть признаком растущего институционального признания и принятия Биткойна? Или, возможно, это признак того, что традиционные финансы начинают осознавать ценность и потенциал цифровых валют? Чтобы полностью понять последствия, потребуется дальнейший анализ, но ясно одно: эти события знаменуют собой важную веху в продолжающейся эволюции криптоландшафта.

Около 300 американских компаний подали форму 13F в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Примечательно, что несколько институциональных инвесторов среди них владеют долями в спотовых биржевых фондах (ETF) Биткойна, что примечательно для рынка криптовалют.

Как работает форма 13F

Институциональные инвесторы, управляющие активами на сумму более 100 миллионов долларов, подают ежеквартальные отчеты, известные как отчеты 13F, в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Эти документы дают представление об акциях, которыми эти инвесторы владеют на конец каждого квартала.

Крупные инвестиционные компании, базирующиеся в США, обязаны предоставлять регулирующему органу регулярные отчеты с подробным описанием своих финансовых операций и текущего положения. К типам учреждений, которым необходимо соблюдать требования, относятся фонды, управляющие капиталом, трастовые компании и другие.

Как криптоинвестор, я понимаю важность поддержания прозрачности рынка. Крупные инвесторы со значительными объемами торгов имеют возможность влиять на движение котировок в свою пользу. Однако важно помнить, что такие действия внимательно контролируются регулирующими органами, такими как SEC. Если будут обнаружены какие-либо признаки сговора или искусственного манипулирования котировками, последствия могут быть серьезными, включая судебные разбирательства.

Отчет содержит следующие данные:

Список ценных бумаг, принадлежащих фонду. Названия эмитентов расположены в алфавитном порядке;
Уровень бумаги. Например, обыкновенные или привилегированные акции, опционы пут/колл и т. д.;
Количество ценных бумаг, находящихся в собственности;
Рыночная стоимость на конец календарного квартала.

Как аналитик, я бы признал, что, хотя этот метод отчетности предлагает некоторые преимущества, он имеет существенный недостаток с точки зрения точности и своевременности данных. Поскольку инвесторы подают отчеты только ежеквартально, предоставленная информация отражает структуру их портфелей на последний день отчетного периода. Следовательно, любые существенные движения рынка или операции, произошедшие между отчетными периодами, не могут быть немедленно отражены в данных.

Операции, совершенные в течение квартала, не оказывают прямого влияния на формат отчета. Более того, нет никакой уверенности в том, что содержание отчета является полностью точным, что затрудняет проверку его деталей Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).

Чем 13F интересен для криптоиндустрии?

В январе зеленый свет для биткойн-спотовых ETF открыл новые инвестиционные возможности в сфере «цифрового золота». Благодаря этим ETF инвесторы теперь могут отслеживать колебания цен на биткойны, фактически не владея криптовалютой.

Как исследователь, изучающий инвестиционные стратегии на рынке криптовалют, я обнаружил, что вместо непосредственного управления криптобиржами и кошельками инвесторы могут приобретать акции биткойнских биржевых фондов (ETF) через свои обычные брокерские счета. Внедрение этих спотовых ETF на Биткойн значительно расширило сферу применения Биткойна и повысило его ликвидность на финансовых рынках. Эта тенденция очевидна в последних отчетах по 13F, которые ясно подтверждают это наблюдение.

Приблизительно 937 крупных инвесторов раскрыли свои инвестиции в биткойн-ETF через форму 13F, в то время как только 95 компаний были связаны с золотыми ETF, согласно данным на 31 марта.

Куда инвестируют миллиардеры: почему отчет 13F важен для криптоиндустрии

«К концу первого квартала профессиональные инвесторы владели биткойнами на сумму около 11,06 миллиарда долларов в розничном ETF, что составляло около 18,7% от его общих активов под управлением».
Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research

Хедж-фонд на миллион долларов Millennium владеет крупнейшей долей в акциях Bitcoin ETF на сумму примерно 1,9 миллиарда долларов. Согласно финансовым отчетам за первый квартал 2024 года Инвестиционный совет штата Висконсин (SWIB) инвестировал около 162,7 миллиона долларов в ценные бумаги биржевых фондов.

Как финансовый аналитик, я могу сказать вам, что биржевой фонд GBTC Grayscale владеет акциями Morgan Stanley на сумму 269,9 миллиона долларов, согласно моей текущей оценке их институциональных балансов. Это ставит Morgan Stanley на третье место среди учреждений по количеству принадлежащих им ценных бумаг.

Как аналитик я бы сказал так: добавлю, что наш финансовый институт приобрел у «АРК Инвест» акций фонда «АРКБ» примерно на 2,3 миллиона долларов. В настоящее время мы входим в число 20 крупнейших институциональных инвесторов, владеющих ARKB.

Выяснилось, что JPMorgan Chase владеет долями в пяти различных биткойнских биржевых фондах (ETF). Финансовый центр инвестировал в iShares Bitcoin Trust, Grayscale Bitcoin Trust, ETF ProShares Bitcoin Strategy, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund и Bitwise Bitcoin ETF. В общей сложности JPMorgan Chase владеет паями этих пяти биткойн-ETF на сумму около 760 000 долларов.

Является ли Биткойн будущим активом для институциональных инвесторов?

Как исследователь, изучающий отчеты по ценным бумагам США, я заметил, что документы 13F раскрывают исключительно длинные позиции, принадлежащие институциональным инвесторам. Следовательно, данные о коротких позициях – или о продаже ценных бумаг с намерением выкупить их позже по более низкой цене – остаются нераскрытыми в этих документах. Таким образом, отчеты 13F дают неполное представление об общей стратегии крупного инвестора.

Кроме того, изучение инвестиционных привычек отдельных компаний позволяет понять их склонность к конкретным продуктам. Значительная разница между количеством компаний, выражающих интерес к биткойн-ETF и золотым ETF, указывает на то, что мы, возможно, находимся на пороге новой фазы для биткойнов.

Зеленый путь для крипторынка

Как исследователь, изучающий тенденции в инвестиционном мире, я обнаружил, что учреждения вложили ошеломительные 3,5 миллиарда долларов в биткойнские биржевые фонды (ETF). Это составляет примерно 29% от общего притока капитала в эти фонды. Примечательно, что эти значительные инвестиции ведущих компаний являются ключевым событием для нашей отрасли в 2021 году. Их участие подчеркивает растущее признание и привлекательность Биткойна как законного класса активов среди влиятельных инвесторов.

Рост стоимости Биткойна произошел примерно в то же время, что и рост инвестиций в спотовые биржевые фонды (ETF) и обнародование отчетов 13F. По данным аналитического поставщика Santiment, 16 мая был зафиксирован рекордный объем торгов в размере $5,65 млрд, что является самым высоким показателем с 24 марта. Стоит отметить, что эра китов, исключительно накапливающих биткойны, похоже, подошла к концу.

Куда инвестируют миллиардеры: почему отчет 13F важен для криптоиндустрии

Будучи старшим аналитиком Bloomberg, я наблюдал впечатляющие результаты фонда BlackRock International Bond Index (IBIT) по отношению к ключевым показателям, которые имеют решающее значение для оценки биржевых фондов (ETF).

$IBIT удивил многих впечатляющим количеством зарегистрированных держателей в 414 человек в течение первоначального периода подачи заявок 13F, цифра, которая намного превосходит ожидания и устанавливает новый рекорд. Само наличие 20 или более держателей молодого ETF считается значительным и относительно редким. Заинтригованные этим развитием событий, давайте посмотрим, как биткойн-ETF класса 2024 года соотносятся друг с другом с точки зрения сообщаемого количества держателей.
— Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 16 мая 2024 г.

Как криптоинвестор, я бы сказал это так: за первые три месяца года 414 известных учреждений решили инвестировать в фонд IBIT компании BlackRock. Согласно анализу Балчунаса, около 20 институциональных инвесторов обычно служат надежным признаком уверенного старта такого фонда.

Что дальше?

На прошлой неделе раскрытие отчетов 13F привело к кратковременному резкому росту цен на биткойны. Тем не менее, перспективы криптовалюты в долгосрочной перспективе остаются оптимистичными из-за растущих институциональных инвестиций в продукты, связанные с биткойнами. Это указывает на потенциал увеличения прироста капитала на рынке биткойн-ETF.

Смотрите также

2024-05-21 18:25