Криптовалютные деривативы: история двух торговых вариантов

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в постоянно меняющемся финансовом ландшафте, я могу с уверенностью сказать, что появление и эволюция криптодеривативов являются просто выдающимися событиями. Став свидетелем взлета и падения различных финансовых инструментов на традиционных рынках, интересно наблюдать, как этот новый рубеж продолжает раздвигать границы и бросать вызов нормам.

Природа криптовалюты не может оставаться неизменной бесконечно. Тем не менее, усилия по расширению сферы применения финансовых систем блокчейна на инновационные, продуктивные или приносящие доход области оказались более трудными, чем первоначально предполагалось.

Стоит отметить, что криптовалютные деривативы становятся все более популярными среди опытных трейдеров, которым нужны расширенные возможности торговли. Как вы, возможно, знаете, деривативы являются обычным явлением на традиционных финансовых рынках и часто включаются в пакеты вознаграждения новых сотрудников, присоединяющихся к многообещающим стартапам или уже состоявшимся компаниям.

Как криптоинвестор, я на собственном горьком опыте усвоил, что деривативы в этой сфере не совсем имитируют свои традиционные аналоги. Сложные механизмы, лежащие в основе этих цифровых активов, такие как технология блокчейна и базовая инфраструктура, могут заставить их вести себя иначе, чем традиционные рыночные силы. Очень важно помнить об этом при принятии инвестиционных решений, поскольку рынок криптовалют во многих отношениях уникален.

Абсолютно! Криптовалютные деривативы, такие как опционы, дают возможность получить прибыль от нестабильного характера рынка криптовалют и его реакции на социальные и политические события. По сути, у трейдеров есть две стратегии решения этой проблемы:

В настоящее время многочисленные платформы криптовалютных деривативов сосредоточены на предоставлении торговли опционами через обратные контракты, где цифровые валюты, такие как Биткойн (BTC), служат как базовым активом, так и залогом. Эта установка подразумевает, что стоимость контракта движется в направлении, противоположном цене базового актива. Если цена BTC растет, стоимость контракта уменьшается, а если цена BTC падает, стоимость контракта соответственно увеличивается.

В этой системе все прибыли и убытки рассчитываются с использованием самой криптовалюты, что делает ее более рискованной из-за повышенной волатильности и сложных изменений цен. Эта установка может понравиться спекулятивным трейдерам, которые хотят напрямую извлечь выгоду из колебаний цен на актив, особенно во время спада. Кроме того, трейдеры могут получить выгоду от более высокой прибыли, используя изменения опционной премии и валютные позиции, особенно на неспокойных рынках. Кроме того, обратные контракты предлагают сложные варианты хеджирования, поскольку они позволяют одновременно хеджировать опционы и базовые активы.

С другой стороны, трейдеры, имеющие дело с обратными опционами, сталкиваются с исключительно высокими рисками из-за структуры ценообразования. Стоимость этих опционов и цена базового актива существенно влияют на доходность. Это делает трейдеров особенно восприимчивыми к резким колебаниям рынка, особенно когда транзакции совершаются в криптовалютах, которые не обеспечены традиционными активами. Учитывая повышенные риски ликвидации и непредсказуемость прибыли, неудивительно, что торговля обратными опционами может оказаться довольно сложной задачей для новичков.

Хотя они могут показаться сложными, такие платформы, как Deribit, в основном полагаются на контракты обратных опционов, на которые по состоянию на июль прошлого года приходится примерно 90% торговли криптовалютными деривативами. Однако можно задаться вопросом, являются ли обратные контракты единственным доступным выбором в этом контексте.

В последнее время я заметил, что конкуренты Deribit внедряют инновационные решения, чтобы бросить вызов их доминированию на рынке криптодеривативов. Среди этих претендентов выделяется Thalex, предлагающий торговлю опционами на основе стейблкоинов вместо обратных контрактов — шаг, который действительно привлекает мое внимание как инвестора.

По сути, когда дело доходит до торговых опционов с использованием стейблкоинов в качестве основы, эти цифровые активы служат обеспечением для сделок, тем самым устанавливая прочную связь между стоимостью контракта и ценой базового актива. Поскольку такие платформы, как Thalex, обеспечивают как обеспечение, так и расчеты в валютах с устойчивым курсом, риск, связанный с волатильностью, значительно снижается, обеспечивая более простую структуру ценообразования.

Сразу же становится очевидным предложение Thalex для трейдеров, ищущих стабильную и надежную прибыль. Тот факт, что залог привязан к стейблкоину, привязанному к бумажной валюте, обеспечивает более прочную основу для стоимости, на которую нелегко повлиять рыночные колебания, и любые доходы сохранят свою ценность, поскольку на них не будут влиять взлеты и падения криптовалюты. цены. Однако со временем эта модель может снизить потенциальную прибыль, что может быть менее привлекательным для трейдеров, которые склонны к риску и отдают предпочтение высокой прибыли.

Можно сказать так: модель торговли опционами, поддерживаемая стейблкоинами, предлагает уменьшенное кредитное плечо и более низкую потенциальную доходность на бычьих рынках, а также требует доступа к стабильным активам для участия. Однако это не может быть недостатком для начинающих трейдеров, погружающихся в криптовалютные деривативы. С другой стороны, опытные или институциональные трейдеры, которые менее склонны к динамике обратных опционных контрактов с высоким риском и высокой прибылью, теперь имеют более надежный путь для торговли деривативами.

Крипто-деривативы представляют собой значительный прогресс в возможностях криптовалют, демонстрируя их потенциал конкурировать или даже превосходить предложения традиционных финансовых рынков. Тем не менее, быстрое появление аналогичных альтернатив в этой области подчеркивает важность поддержания конкуренции и постоянного расширения доступа к инновационным инструментам. Если мы не сможем этого сделать, криптовалюта может просто отражать традиционные рынки, а не улучшать или превосходить их.

Смотрите также

2024-09-07 14:20