Чтобы снизить высокую рабочую нагрузку на Ethereum и улучшить подтверждение транзакций, некоторые предлагаемые методы включают в себя:
Как исследователь, изучающий потенциальное влияние одобрения первого спотового биржевого фонда (ETF) Ethereum на его цену, я считаю, что одно из возможных объяснений достижения Ethereum отметки в 10 000 долларов можно объяснить несколькими ключевыми факторами, которые могут способствовать оптимистичному прогнозу.
Оглавление
Криптовалютный рынок полон ожидания, поскольку Ethereum (ETH) занимает центральное место в связи с предстоящим дебютом первого биржевого фонда (ETF), основанного на спотовых ценах ETH. В настоящее время Ethereum оценивается в $3447 по состоянию на 2 июля, что представляет собой минимальное снижение на 0,33% за предыдущие 24 часа.
24 июня Эфириум (ETH) достиг самой низкой отметки в этом месяце — 3244 доллара. Однако с тех пор произошло заметное восстановление: цены выросли примерно на 6%. Этот значительный рост цен на ETH указывает на оптимистичные ожидания рынка в отношении предстоящего запуска ETF Ethereum.
Как аналитик, я бы перефразировал это заявление следующим образом: SEC объявила, что отложит дебют биржевых фондов Ethereum (ETF), которого с нетерпением ждали многие инвесторы.
Запуск, первоначально запланированный на начало июля, был отложен из-за дальнейших отзывов SEC о формах S-1 потенциальных эмитентов. У этих эмитентов теперь есть время до 8 июля представить пересмотренные формы, что может перенести дату запуска на середину июля или, возможно, на более поздний срок.
К сожалению, нам, возможно, придется отложить обсуждение «более/недо» до наступления предстоящих праздников. Похоже, что SEC потребовалось больше времени, чем ожидалось, чтобы ответить людям на этой неделе (хотя изменения, как сообщается, были минимальными), а на следующей неделе будет тихо из-за праздника 8 июля. Затем процесс возобновится, и вскоре после этого ожидается запуск.
— Эрик Балчунас (@EricBalchunas), 28 июня 2024 г.
Как исследователь, я обнаружил, что этот запуск проходит процедуру утверждения, состоящую из двух частей. Начальный этап, включавший утверждение формы 19b-4, был успешно завершен в мае. Тем не менее, сроки подачи форм S-1, обозначающих второй этап, еще не установлены. Следовательно, эмитенты остаются зависимыми от графика проверок SEC.
Давайте углубимся в текущее состояние экосистемы Ethereum и последние события на рынке, чтобы получить представление о потенциальных последствиях для будущего биржевого торгуемого фонда (ETF) на базе Ethereum.
Обновления экосистемы Ethereum
Ethereum кипит от волнения, поскольку он готовится к дебюту своего первого ETF, поддерживаемого ETH. Виталик Бутерин, один из соучредителей Ethereum, недавно написал сообщение в блоге, в котором излагаются последние достижения и цели сообщества Ethereum.
Одной из важных целей Ethereum является повышение скорости подтверждения транзакций. В настоящее время сеть уровня 1 (L1) Ethereum обрабатывает подтверждения за 5–20 секунд, что является результатом EIP-1559 и обычного времени блокировки после обновления Merge.
Хотя Бутерин предлагает модификации, позволяющие сократить время подтверждения до миллисекунд, текущая скорость сети Ethereum сравнима со скоростью обработки кредитных карт. Однако конкретные случаи использования требуют мгновенных подтверждений.
Нынешний механизм консенсуса Эфириума, Гаспер, использует структуру слотов и эпох. Здесь валидаторы принимают решения о ведущей цепочке каждые 12 секунд, в то время как всем валидаторам требуется около 32 слотов или примерно 6,4 минуты, чтобы отправить свои голоса. Окончательность, гарантирующая надежную экономическую безопасность, достигается после двух эпох, что в общей сложности соответствует 12,8 минутам. Однако этот метод сложен и требует много времени.
Предложенная Бутерином одновременная завершенность (SSF) упрощает и ускоряет процесс, завершая каждый блок индивидуально перед переходом к следующему, вместо того, чтобы ждать несколько слотов и эпох. Этот метод аналогичен консенсусу Tendermint, но поддерживает механизм «утечки бездействия» Ethereum, гарантируя восстановление цепочки, если валидаторы становятся неактивными.
Однако SSF требует, чтобы валидаторы публиковали два сообщения каждые 12 секунд, что представляет собой проблему. Недавние предложения, такие как Orbit SSF, предлагают методы смягчения этой рабочей нагрузки.
В настоящее время Ethereum движется в направлении приоритета накопительных пакетов в качестве основного направления своего плана развития. Проще говоря, в то время как основной уровень (уровень 1 или L1) обеспечивает безопасность и доступность данных, вторичные уровни, такие как объединение на уровне 2 (L2), заботятся о подавляющем большинстве транзакций.
«Технология Rollup обеспечивает тот же уровень безопасности, что и Ethereum, но она может обрабатывать более крупные транзакции на более высоких скоростях. Однако некоторые пользователи хотят, чтобы время подтверждения было даже быстрее, чем текущий диапазон от 5 до 20 секунд».
Как исследователь, изучающий методы сокращения времени подтверждения транзакций в блокчейне, я наткнулся на интригующее предложение: внедрение сводных предварительных подтверждений. Проще говоря, этот подход включает в себя избранную группу валидаторов, которые быстро подтверждают блоки и предлагают пользователям более ранние подтверждения. Эти предварительные подтверждения позже публикуются на уровне 1 (L1) для обеспечения безопасности и окончательности.
Предлагаемый подход предварительного подтверждения позволяет продвинутым поставщикам Ethereum предлагать предварительные подтверждения как услугу. Пользователи могут заплатить дополнительную комиссию, чтобы их транзакция была включена в следующий блок. Если предлагающий не выполнит свое обязательство, ему грозят штрафы. Этот механизм также может применяться к уровням L2, что способствует более быстрому подтверждению транзакций.
Повышение скорости подтверждения транзакций и оптимизация механизмов консенсуса могут привлечь больше пользователей и разработчиков к Ethereum, что приведет к повышению спроса на Ethereum. С предстоящим запуском спотового биржевого фонда ETH (ETF) эти улучшения могут повысить доверие инвесторов и способствовать повышению цен на эфир.
Комиссия за газ Ethereum и уровни фиксированной общей стоимости (TVL)
С предстоящим дебютом Ethereum своего первого биржевого ETH-фонда (ETF) внимание переключается на два важных компонента его инфраструктуры: вопрос платы за газ и общую заблокированную стоимость (TVL) внутри него.
Проще говоря, плата за газ играет решающую роль в сети Ethereum. Они покрывают расходы на обработку транзакций и выполнение смарт-контрактов, а также вознаграждают тех, кто защищает сеть, проверяя транзакции (майнеров или валидаторов).
В последнее время плата за газ заметно снизилась. Как сообщает Dune Analytics, средняя плата за газ 30 июня достигла минимальной отметки в 3 Gwei, что эквивалентно примерно 0,14 доллара США. Это представляет собой значительный сдвиг по сравнению с предыдущим годом, когда средние цены на газ колебались в пределах от 15 до 20 гвей, а самая высокая зарегистрированная цена достигла 83 гвей 5 марта этого года.
На этой неделе в Ethereum наблюдались самые доступные средние почасовые цены на газ с ноября 2016 года, причем девять из десяти самых дешевых часов приходится на этот период.
— Конор (@jconorgrogan), 30 июня 2024 г.
В этом снижении сыграли роль несколько факторов. Эксперты указывают на повышение производительности на базовом рынке (уровень 1 или L1) в качестве основной причины, чему способствует растущая вовлеченность уровня 2 (L2) и реализация «транзакций BLOB-объектов» через предложение по улучшению Ethereum (EIP)-4844, что значительно улучшает эффективность Ethereum. способность обрабатывать больше транзакций.
Снижение платы за газ на Ethereum делает платформу более доступной для более широкой базы пользователей, что потенциально может привести к более широкому внедрению. Кроме того, доступные транзакционные издержки могут стимулировать участие в таких областях, как децентрализованное финансирование (DeFi) и NFT, которым в прошлом препятствовали высокие комиссии.
В настоящее время TVL (общая заблокированная стоимость) означает накопленный капитал в системе децентрализованных финансов (DeFi) Ethereum, выступая в качестве важного индикатора жизнеспособности сети и уровня активности. Тем не менее, в последнее время TVL Ethereum пережил спад. Достигнув максимума в 67 миллиардов долларов 6 июня, сейчас он составляет 59,45 миллиардов долларов, согласно самой последней информации, что представляет собой снижение примерно на 11,3%.
Тенденция к снижению наблюдается после предыдущего роста в этом году, тем не менее, он значительно ниже отметки в 106 миллиардов долларов, достигнутой в ноябре 2021 года во время пика цен на Ethereum.
Как криптоинвестор, я заметил, что непредсказуемость более широкого рынка подорвала мою уверенность и, вероятно, уверенность многих других инвесторов.
Как исследователь, изучающий блокчейн Ethereum, я считаю, что снижение платы за газ может быть эффективным решением для противодействия снижению общей заблокированной стоимости (TVL) в приложениях децентрализованного финансирования (DeFi). Сделав транзакции в сети Ethereum более доступными, мы могли бы побудить больше пользователей и разработчиков участвовать в проектах на основе Ethereum. Эта возросшая активность не только повысит полезность этих приложений, но и укрепит их ценностное предложение в более широкой экосистеме Ethereum.
Чего ожидать дальше?
Как криптоинвестор, я бы выразил это так: исходя из моего понимания рынка криптовалют и ETF, я считаю, что биржевые продукты Ethereum (ETP) привлекут впечатляющие 15 миллиардов долларов новых инвестиций в течение первых 18 лет. период месяца.
«По прогнозам, ETP на базе Ethereum привлекут около 15 миллиардов долларов новых инвестиций в течение начального 18-месячного периода работы».
— Мэтт Хоуган (@Matt_Hougan), 26 июня 2024 г.
Эта оценка основана на сравнительной рыночной стоимости Биткойна и Эфириума, а также на преобладающих моделях инвестирования в криптовалютные биржевые продукты (ETP) в Европе и Северной Америке.
В этих областях биржевые продукты Биткойн (ETP) имеют большую долю своих активов, посвященных Биткойну, по сравнению с ETP Ethereum, что примерно соответствует их соответствующей рыночной капитализации. Согласно прогнозу Хугана, ожидается, что на Ethereum будет приходиться около 22% общей доли рынка США, что немного меньше его текущей рыночной капитализации в 26%.
Как криптоинвестор, я бы интерпретировал объяснение Хугана следующим образом: в настоящее время американские инвесторы вложили 56 миллиардов долларов в биржевые продукты биткойнов (ETP). Ожидается, что к концу 2025 года эти инвестиции вырастут и достигнут впечатляющей отметки в 100 миллиардов долларов.
Основываясь на потенциальной траектории роста Ethereum, прогнозируется, что биржевым продуктам Ethereum (ETP), таким как ETHE, потребуется около 35 миллиардов долларов в общих активах, чтобы соответствовать рыночной капитализации Биткойна. Поскольку ETHE начинается с 10 миллиардов долларов, необходимый приток средств составит примерно 25 миллиардов долларов.
Согласно анализу Хоугана, ETP Ethereum составляют примерно 22-23% от общего рынка криптовалютных биржевых продуктов (ETP) в Европе и Канаде. Этот процент немного меньше доли рыночной капитализации Ethereum. Наблюдая за этой согласованностью на разных географических рынках, Хуган приобретает еще большую уверенность в своих оценках.
После внесения необходимых корректировок в связи с ожидаемым снижением спроса и устранения активов переносной торговли, которые влияют на биткойн-ETF, но не на ETF Ethereum, Хуган пересмотрел свой прогноз чистого притока до 18 миллиардов долларов, который позже он сократил до 15 миллиардов долларов.
в настоящее время среди инвесторов существует оптимизм относительно введения ETF Ethereum. Андрей Стойчев, возглавляющий прайм-брокерскую компанию Nexo, уверен, что к концу года Ethereum может достичь $10 000. Он объясняет этот потенциальный рост ожидаемым влиянием ETF Ethereum в США и Азии, что отражает рост цен на Биткойн после запуска собственного ETF.
Если ожидаемый приток средств действительно произойдет, рыночная стоимость Ethereum может значительно вырасти, что может привести к росту его цены.
Имея дело с криптовалютами, имейте в виду, что всегда есть перспективы и проблемы. Будьте осторожны и принимайте обдуманные торговые решения. Никогда не рискуйте большим количеством средств, чем вы готовы расстаться.
Смотрите также
Извините. Данных пока нет.
2024-07-02 15:09