Как Грейси Чен, опытный генеральный директор с корнями в мире криптовалют с 2014 года и делегат конференции ООН-Женщины CSW68, я воочию была свидетелем эволюции рынка криптовалют, от его зарождения до нынешней взаимозависимости с традиционными финансовыми рынками. Недавний крах рынка является ярким напоминанием о обоюдоостром мече, который институциональный капитал представляет для нашей отрасли: хотя он стимулирует рост и зрелость, он также увеличивает уязвимость перед экономическими и геополитическими силами.
Будучи криптоинвестором, 5 августа 2024 года я воочию стал свидетелем того, как вихрь контрастирующих политических и экономических новостей вызвал лавину на фондовых рынках США и Азии. Это быстро отразилось в резком спаде на рынке криптовалют, где общая капитализация упала на 12% всего за 24 часа. Масштабная распродажа акций, вызванная опасениями по поводу экономического прогноза и усилением геополитических конфликтов, усилила турбулентность рынка и ослабила доверие инвесторов по всем направлениям, что в конечном итоге повлияло и на рынок криптовалют.
Недавняя турбулентность рынка является ярким напоминанием о растущей взаимозависимости между криптовалютой и традиционными финансовыми рынками. По мере того, как криптовалюты получают широкое распространение и привлекают значительный институциональный капитал, границы между этими рынками становятся все более размытыми. Хотя эта взаимосвязь выгодна во многих отношениях, она также означает, что потрясения, связанные с торговлей криптовалютами, отражаются в криптопространстве с большей интенсивностью и скоростью.
Обоюдоострый меч институционального капитала
В последние годы наблюдается заметный всплеск институциональных инвестиций в сектор криптовалют. Хотя эта тенденция способствовала широкому распространению криптовалюты и росту отрасли, важно также учитывать потенциальные недостатки. Например, присутствие институциональных инвесторов может ускорить процесс превращения криптовалюты в мейнстрим, но одновременно укрепляет связь между рынком криптовалют и традиционными финансами (tradfi). Это означает, что когда фондовый рынок переживает спад, рынок криптовалют также имеет тенденцию отражать эту тенденцию.
Участие крупных финансовых учреждений в крипторынке придало ему ощущение надежности и достоверности. Благодаря выходу крупных банков и инвестиционных компаний в эту область они значительно увеличили доступность средств и повысили восприятие криптовалют как привлекательных инвестиционных возможностей. Этот приток капитала проложил путь к созданию сложных финансовых инструментов, таких как криптофьючерсы, опционы и ETF, тем самым более тесно связывая криптовалюты с традиционным финансовым миром.
Однако эта интеграция сопряжена с уникальными трудностями. Растущее участие институциональных инвесторов сделало рынок криптовалют менее изолированным от более широких экономических и геополитических влияний, которые формируют традиционные рынки. Следовательно, когда на фондовом рынке происходит массовая распродажа, как мы видели недавно, рынок криптовалют также испытывает последствия из-за этой взаимосвязанности. Эта связь усиливает волатильность и уязвимость рынка криптовалют к внешним воздействиям.
Денежно-кредитная политика: невидимая рука формирует цены на криптовалюту
Изменения в денежно-кредитной политике, в частности изменения процентных ставок, существенно влияют на цены криптовалют. Текущие прогнозы о потенциальном снижении процентных ставок в США вызвали споры об их возможных преимуществах для рынка криптовалют. Напротив, предыдущие случаи ужесточения денежно-кредитной политики создавали трудности для крипто-сектора. Недавние крупномасштабные ликвидации криптоинвестиций служат четким предупреждением об этих отношениях. Когда процентные ставки растут, ликвидность часто становится недостаточной, что приводит к снижению доступности капитала для инвестирования в более рискованные активы, такие как криптовалюты.
Снижение процентных ставок или осуществление количественного смягчения центральными банками может привести к увеличению свободных средств (ликвидности). Этот излишек может перейти в более рискованные активы, такие как криптовалюты, из-за привлекательности более высокой доходности по сравнению с традиционными инвестициями. С другой стороны, когда центральные банки выбирают более жесткую денежно-кредитную политику для контроля над инфляцией или стабилизации экономики, снижение ликвидности и увеличение стоимости заимствований могут спровоцировать отказ от рискованных предприятий, таких как криптовалюты.
Последний спад рынка ясно продемонстрировал эффект денежно-кредитной политики. Поскольку центральные банки во всем мире изо всех сил пытаются справиться с инфляцией и экономической стабильностью, их решения напрямую и быстро влияют на рынок криптовалют. Инвесторам крайне важно оставаться в курсе этих изменений и понимать, как корректировки денежно-кредитной политики могут формировать рыночные тенденции.
Неизбежные кризисы и почему нам нужно готовиться
Даже несмотря на препятствия, расширение сектора криптовалют требует значительных инвестиций со стороны учреждений для поддержания его восходящей тенденции. Эти инвестиции обеспечивают финансовую поддержку, повышают доверие и повышают восприятие криптовалют как ценного варианта инвестиций. Однако эта зависимость от институционального капитала также указывает на то, что рынок криптовалют становится более тесно связанным с традиционными финансами, увеличивая вероятность кризисов, подобных тому, который мы переживаем сейчас, но это также дает криптоиндустрии возможность адаптироваться и уменьшить последствия таких финансовых потрясений.
Уязвимость рынка криптовалют к внешним воздействиям не обязательно является чем-то плохим; вместо этого это указывает на то, что отрасль развивается и интегрируется в международный финансовый ландшафт. Однако это требует более тонкой стратегии управления рисками. Криптовалютные компании должны признать взаимосвязь различных финансовых рынков и соответствующим образом адаптировать свои стратегии.
Стратегии устойчивости
Одним из подходов к повышению устойчивости криптоиндустрии является создание резервных фондов. Откладывание средств в периоды стабильности может создать буфер, смягчающий последствия рыночных спадов – концепция, схожая с традиционной практикой поддержания резервов.
Поддержание резерва служит финансовой подушкой, обеспечивая доступность средств в трудные экономические времена, когда рынки становятся нестабильными. Стратегическое управление резервами позволяет компаниям справляться с временными колебаниями рынка, не прибегая к поспешным решениям, таким как чрезмерные продажи или стратегии реагирования, которые могут усугубить спад рынка.
Ключевым шагом является внедрение систем подтверждения резервов, чтобы продемонстрировать приверженность открытости и ответственности. Эти системы включают периодические проверки со стороны внешних сторон и регулярные обновления с целью подтверждения того, что компании имеют достаточные резервы для покрытия своих долгов. Такая прозрачность дает инвесторам уверенность в том, что их активы в безопасности, а компания действует финансово ответственно.
В дальнейшем становится очевидным, что связь между секторами криптовалют и традиционных финансов (TradFi) будет продолжать укрепляться. Секрет успеха заключается в нашей способности разрабатывать и применять на практике стратегии, которые обеспечивают долгосрочную надежность и адаптируемость криптоиндустрии. Приток институционального капитала на рынок криптовалют — это палка о двух концах, поскольку он способствует росту и зрелости, но также увеличивает зависимость от рынков TradFi, подвергая его аналогичным экономическим и геополитическим рискам.
Грейси Чен в настоящее время является генеральным директором Bitget (ранее занимала должность управляющего директора). В этой роли она руководит ростом и расширением компании на мировых рынках, формулирует стратегии, реализует бизнес-планы и возглавляет усилия по корпоративному развитию Bitget. Ее интерес к криптовалютам начался в 2014 году, когда она инвестировала в ранние этапы разработки BitKeep (теперь известного как Bitget Wallet), ведущего децентрализованного кошелька в Азии. В 2015 году Всемирный экономический форум признал Грейси «глобальным шейпером».
Смотрите также
- Будущее Casper Network: прогнозы цены на криптовалюту CSPR
- Будущее ApeCoin: прогнозы цены на криптовалюту APE
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее WUFFI: прогнозы цены на криптовалюту WUF
- Будущее Saga: прогнозы цены на криптовалюту SAGA
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Будущее PUPS•WORLD•PEACE: прогнозы цены на криптовалюту PUPS
- Будущее Billy: прогнозы цены на криптовалюту BILLY
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Будущее ShapeShift FOX: прогнозы цены на криптовалюту FOX
2024-08-21 14:28