Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы в бурных водах цифровых активов, я одновременно воодушевлен и обеспокоен последними разработками в биткойн-ETF. Рост биржевых фондов в августе, несомненно, впечатляет, но недавний отток средств из биткойн-ETF оставил у меня ощущение дежавю — американские горки, которые кажутся слишком знакомыми.
В отличие от общей тенденции, в биржевых фондах в августе наблюдалась повышенная торговая активность; однако к концу месяца из биржевых фондов биткойнов произошел значительный вывод средств.
В августе, казалось, наблюдался неутолимый спрос на биржевые фонды, хотя в летние месяцы обычно это период финансового затишья.
По данным BlackRock, за предыдущий месяц произошел значительный рост инвестиций, составивший примерно $129,7 млрд. Это говорит о том, что динамично развивающаяся отрасль готова превзойти свой годовой рекорд в 1,3 триллиона долларов, который она установила еще в 2021 году.
Внедрение в январе биржевых фондов биткойнов (ETF) превратилось в настоящее достижение, поскольку последние данные показывают, что примерно 4,58% общей рыночной капитализации биткойнов в настоящее время принадлежат значительным фондам США.
В настоящее время iShares Bitcoin Trust компании BlackRock может похвастаться крупнейшим менеджментом среди своих аналогов, контролируя в общей сложности активы на сумму около 20,56 миллиардов долларов.
Тем не менее, биржевые фонды биткойнов (ETF) за последние несколько недель претерпели значительные колебания, поскольку с 27 августа по 6 сентября в них наблюдалось восемь дней подряд вывода средств.
Поскольку биткойн, крупнейшая мировая криптовалюта, упал до рекордно низкого уровня около $52 598,70, некоторые пессимисты предположили, что он может продолжать опускаться ниже $50 000 в течение длительного периода.
Возвращаясь к более широкой перспективе, становится ясно, что неопределенность в отношении состояния экономики США способствовала слабой работе биткойн-ETF в последнее время.
Несмотря на то, что инфляция упала почти до целевого показателя Федеральной резервной системы в 2%, то есть 2,5%, слабый рост числа рабочих мест вызывает беспокойство у некоторых трейдеров, которые опасаются приближения потенциальной экономической рецессии.
Остается неясным, снизит ли председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл процентные ставки, как это сделали ранее Банк Англии и Европейский центральный банк, и их решения вступят в силу на следующей неделе.
По оценкам CME FedWatch Tool, инструмента, который отслеживает мнения трейдеров, занимающихся процентными ставками, вероятность снижения процентных ставок на 0,25% 18 сентября составляет примерно 85%.
Как аналитик, я наблюдаю за группой людей, которые ожидают, что Федеральная резервная система США примет дополнительные меры, выходящие за рамки текущего плана. Они прогнозируют потенциальное снижение процентных ставок на 0,5 процентных пункта.
До сих пор Пауэлл был очень осторожен в принятии мер, подчеркивая необходимость дополнительных доказательств того, что инфляция эффективно управляется. Однако некоторые аналитики начинают беспокоиться, что это сокращение могло произойти слишком поздно.
Эта ситуация может объяснить текущую усталость, преобладающую на рынке криптовалют, поскольку индекс страха и жадности составляет 37, что указывает на опасения среди инвесторов.
Однако сейчас возникает более важный вопрос: что мы можем ожидать от биткойн-ETF на оставшуюся часть года, и есть ли какие-либо закономерности в первой половине года, которые нам следует учитывать?
Кто покупает биткойн-ETF?
Можно утверждать, что предположение о том, что приток биткоинов в биржевые фонды (ETF) будет последовательно расти, без каких-либо нисходящих движений или отклонений, было нереалистичным или предвзятым.
Однако вполне разумно столкнуться с неудачами, учитывая новизну Биткойна как инвестиционного варианта. Неудивительно, что некоторые инвесторы могут колебаться из-за его высокой волатильности.
Джим Бьянко, глава Bianco Research, недавно предоставил информацию об эффективности биржевых фондов биткойнов (ETF), которые отслеживают их текущую рыночную стоимость, начиная с января.
Недавно его выводы указывают на значительное снижение скорости притока средств. Первоначально этот приток составил 12 миллиардов долларов США в совокупности по всем биржевым биткойн-фондам в течение первых двух месяцев. Однако в последующие шесть месяцев эта цифра упала примерно до 4 миллиардов долларов.
В пятницу, когда биткойн упал до минимума в 52 900 долларов, его владельцы коллективно столкнулись с беспрецедентными потенциальными потерями в 2,2 миллиарда долларов.
Обзор 1/8 биржевых фондов биткойнов (ETF):
— Джим Бьянко (@biancoresearch), 8 сентября 2024 г.
В то время как BTC ETF рекламируются как возможность для институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц, наконец, получить доступ к колебаниям цен на криптовалюту, не владея активом напрямую, Бьянко утверждает, что «небольшая туристическая онлайн-торговля» представляет их самую большую аудиторию.
Как исследователь, я заметил, что типичный размер сделки для этих биржевых фондов (ETF) составляет в среднем около 12 000 долларов США. Эта цифра, хотя и значительная, представляет собой лишь небольшую часть по сравнению с сделками, регулярно наблюдаемыми в других секторах ETF.
Более того, Бьянко предполагает, что только около 15% спроса на биткойн-ETF исходит от традиционных финансовых учреждений, что указывает на то, что в этой области все еще требуются значительные усилия.
Он написал на X, что может потребоваться еще четыре года, чтобы набрать обороты, и институциональным инвесторам, возможно, потребуется дальнейшее убеждение, прежде чем они решат начать распределять средства:
Первые восемь месяцев спотовой торговли BTC ясно показали, что идея «создайте его (спотовые ETF BTC), и бумеры последуют за ним» никогда не была актуальной. Вместо этого может потребоваться больше терпения и несколько дополнительных периодов (включая несколько зим), а также значительный прогресс в развитии, прежде чем можно будет увидеть какой-либо существенный прогресс.
Смотрите также
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее Cat-Dog: прогнозы цены на криптовалюту CATDOG
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Binance и индийская полиция разоблачили мошенничество с возобновляемыми источниками энергии и конфисковали 100 000 долларов США в долларах США
- Будущее MAGA: прогнозы цены на криптовалюту TRUMP
- Будущее Dream Machine Token: прогнозы цены на криптовалюту DMT
- Будущее APENFT: прогнозы цены на криптовалюту NFT
- Будущее Harvest Finance: прогнозы цены на криптовалюту FARM
- Будущее Euler: прогнозы цены на криптовалюту EUL
2024-09-13 14:19