Как опытный инвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю рыночных колебаний и тенденций. Текущее состояние Биткойна, отраженное его недавними показателями и прогнозами таких аналитиков, как Хейс и Мадонна, кажется мне напоминающим первые дни пузыря доткомов.
По мнению многих мировых финансовых аналитиков, условия благоприятны для того, чтобы Биткойн превзошел свой прошлый рекордный пик, в основном из-за увеличения глобальной ликвидности.
В последние несколько недель появились признаки того, что глобальная экономическая ситуация может изменить направление. В эти выходные экономисты Goldman Sachs сообщили, что снизили свой прогноз вероятности рецессии в США в 2025 году с 25% до 20%.
Сдвиг произошел после публикации недавних данных о розничных продажах и безработице в США, указывающих на возможность того, что американская экономика может оказаться более устойчивой, чем первоначально предполагалось некоторыми.
Если августовский отчет о занятости, который должен быть опубликован 6 сентября, будет соответствовать текущим тенденциям, это может снизить прогнозируемую вероятность рецессии до предыдущей оценки аналитиков Goldman Sachs в 15%.
Как криптоинвестор, я с оптимизмом смотрю на возможность снижения ставки Федеральной резервной системой США в сентябре, потенциально на 0,25%. Это развитие может стимулировать инвестиции в криптовалюты и другие более рискованные активы.
Ожидаемое снижение процентных ставок уже начало влиять на финансовые рынки, поскольку фондовые индексы США, такие как S&P 500, Nasdaq Composite и Dow Jones Industrial Average, к 16 августа показали самый высокий недельный процентный рост за год.
Помимо обнадеживающих признаков для американской экономики, средства по всему миру начинают течь более свободно. Как правило, рост ликвидности и снижение опасений по поводу рецессии могут спровоцировать оптимистические движения на рынке криптовалют.
Давайте углубимся в глобальные тенденции и рассмотрим, как эти экономические изменения могут повлиять на Биткойн (BTC) и более широкий рынок криптовалют в течение следующих нескольких недель и месяцев.
Рост ликвидности на мировых рынках
Чтобы предсказать, куда Биткойн может пойти дальше, давайте рассмотрим причины недавнего увеличения рыночной ликвидности и рассмотрим его потенциальное влияние на более широкий финансовый ландшафт.
Наводнение ликвидности в США
В Соединенных Штатах, похоже, Казначейство готовится значительно увеличить денежную массу в экономике. Как заявил Артур Хейс, соучредитель BitMEX и значительная фигура в секторе криптовалют, этот приток средств потенциально может привести к тому, что цена Биткойна превысит предыдущий рекордный максимум в 73 700 долларов. Однако можно задаться вопросом, что вызвало такое внезапное развитие событий?
Одно из возможных объяснений – предстоящие президентские выборы. Поддержание сильной экономики имеет решающее значение, и это вливание ликвидности может стать способом обеспечить благоприятные условия по мере приближения выборов.
Итак, вы спрашиваете о конкретных методах добавления этой ликвидности? Что ж, Казначейство США и Федеральная резервная система обладают множеством мощных инструментов, как подробно описал Хейс в своем исследовании.
Как аналитик, я бы перефразировал это заявление следующим образом: по состоянию на 19 августа остаток по соглашению обратного РЕПО (RRP), который я отслеживаю, существенно снизился: с максимума в более чем 2,5 триллиона долларов в декабре 2022 года до сейчас находящегося на уровне 333 миллиарда долларов.
Хейс поясняет, что Соглашение обратного РЕПО (RRP) по сути является большим резервуаром «стерилизованных средств» на балансе Федеральной резервной системы, которые Казначейство США, судя по всему, стремится переместить в реальную экономику – иными словами, увеличить ликвидность. RRP относится к стоимости казначейских ценных бумаг, которые ФРС продала с соглашением о будущем обратном выкупе. В этой сделке организации-покупатели — в первую очередь фонды денежного рынка — накапливают проценты по своим депозитам овернайт.
По наблюдению Хейса, снижение ставки репо овернайт (RRP) за последний год предполагает, что фонды денежного рынка переводят свои денежные средства в краткосрочные казначейские векселя, а не в RRP, поскольку казначейские векселя предлагают немного более высокую доходность. . Хейс далее объясняет, что казначейские векселя могут использоваться стратегически для увеличения ликвидности и потенциально стимулировать рост цен на кредиты и активы на рынке. По сути, это означает, что деньги уходят из баланса Федеральной резервной системы, увеличивая ликвидность на рынках.
Министерство финансов также недавно объявило о планах выпустить еще 271 миллиард долларов казначейских векселей до конца декабря, отметил Хейс.
Кроме того, стоит отметить, что у Казначейства США есть еще один вариант. Это их общий счет (TGA), который часто сравнивают с текущим счетом правительства. Имея баланс в впечатляющие 750 миллиардов долларов, этот счет потенциально может быть использован в различных сценариях, таких как предотвращение приостановки работы правительства или решение других финансовых задач. TGA можно даже использовать для покупки долга, не являющегося казначейскими векселями. Как отмечает Хейс: «Выпуская больше казначейских векселей и сокращая объем других видов долга, Казначейство эффективно вводит ликвидность на рынок».
По утверждению Хейса, если эти два метода будут реализованы, мы можем наблюдать диапазон инвестиций – от примерно 301 миллиарда долларов (представляющих фонды RRP) до целых 1 триллиона долларов – вложенных в финансовую систему к концу этого года.
Как человек, внимательно следящий за рынком криптовалют, я твердо верю, что понимание взаимосвязи между биткойнами и ликвидностью имеет решающее значение для таких инвесторов, как я. Мой личный опыт показал мне, что периоды повышения ликвидности часто совпадают со значительными движениями цен на Биткойн. Эта корреляция может дать ценную информацию при принятии инвестиционных решений. Например, во время бычьего роста в 2017 году я заметил всплеск ликвидности, за которым последовал резкий рост стоимости Биткойна. И наоборот, во времена экономической неопределенности или рыночных спадов, таких как пандемия COVID-19, ликвидность снижалась, что приводило к падению цены Биткойна. Поэтому следить за тенденциями ликвидности крайне важно для всех, кто хочет ориентироваться в постоянно развивающемся мире криптовалют.
Поскольку в экономике циркулирует больше богатства, инвесторы часто становятся смелее в своем инвестиционном выборе. Поскольку Биткойн считается активом с высоким уровнем риска и ограниченным предложением, Хейс утверждает, что этот всплеск средств может привести к процветанию рынка Биткойн к концу года.
Если США реализуют эти денежные вливания, может произойти значительный рост стоимости Биткойна из-за увеличения интереса инвесторов к рынку криптовалют, где они ищут более высокую доходность.
Ликвидность Китая меняется
Поскольку США ужесточают свою денежно-кредитную политику, направленную на увеличение ликвидности, Китай тоже принимает меры, хотя и с разными мотивами.
Судя по недавнему обсуждению финансового аналитика TomasOnMarkets, есть признаки того, что китайская экономика может столкнуться с трудностями, поскольку опубликованные данные предполагают сокращение банковских кредитов впервые за 19 лет. Это важно, поскольку намекает на то, что один из главных двигателей экономического роста в мире, Китай, похоже, замедляется.
Народный банк Китая (НБК) усиливает денежно-кредитное стимулирование, при этом размер операций обратного репо значительно растет и превышает порог, требующий более пристального наблюдения (65 миллиардов долларов). Однако еще неизвестно, сохранится ли эта тенденция.
— Томас (@TomasOnMarkets) 15 августа 2024 г.
Чтобы противодействовать этому давлению, Народный банк Китая постепенно увеличивает вливания ликвидности. Только за последний месяц НБК влил в экономику $97 млрд, в основном посредством тех же операций обратного РЕПО.
Хотя эти вливания в настоящее время меньше, чем предыдущие случаи, они очень важны в период, когда экономика Китая находится на критическом этапе.
Как аналитик, я заметил кое-что более интригующее в нынешней экономической ситуации. Судя по всему, высшее руководство Коммунистической партии Китая планирует выдвинуть дальнейшие политические инициативы, направленные на поддержку национальной экономики.
Могут быть рассмотрены дополнительные вливания ликвидности с целью увеличения денежной массы и, возможно, восстановления стабильности в китайской экономике.
В последнее время китайский юань укрепился по сравнению с долларом США. Такое развитие событий дает центральному банку Китая, Народному банку Китая (НБК), больше гибкости для введения дальнейших стимулов, не вызывая непреднамеренно инфляционных проблем.
Общая картина глобальной ликвидности
Интересно отметить, что эти изменения ликвидности не происходят независимо друг от друга, а, скорее, кажутся взаимосвязанными.
Джейми Куттс, главный криптоаналитик Real Vision, недавно отметил, что крупные центральные банки, такие как Банк Японии, за последний месяц вложили значительные суммы в мировые валютные резервы. В частности, Банк Японии вложил около 400 миллиардов долларов.
Проще говоря, центральные банки выпускают в экономику больше денег, что может привести к значительному росту цены биткойнов. Моя глобальная модель ликвидности, последний раз демонстрирующая бычий тренд в ноябре 2023 года, указывает на то, что ситуация может повториться. Как вы, наверное, помните, биткойн вырос на 75% в период с ноября по…
— Джейми Куттс CMT (@Jamie1Coutts) 15 августа 2024 г.
Если добавить 97 миллиардов долларов от НБК и дополнительные 1,2 триллиона долларов в виде расширенного роста глобальной денежной массы, это выглядит как преднамеренная инициатива по введению в мировую экономику ликвидности.
Ключевым моментом, подтверждающим эту концепцию сотрудничества, является нынешнее падение курса доллара США. Эта слабость подразумевает потенциальное негласное одобрение со стороны Федеральной резервной системы этих стратегий ликвидности, что приведет к гармоничной стратегии стимулирования мировой экономики.
Джейми упомянул, что, учитывая прошлые тенденции, вероятность значительного роста Биткойна может быть довольно высокой. Например, в сопоставимые периоды повышения ликвидности в 2017 году биткойн взлетел почти в 19 раз от своей первоначальной стоимости. Аналогично, в 2020 году он увеличился примерно в 6 раз.
Считается маловероятным, что история Биткойна повторится таким же образом, но аналитик предлагает убедительный аргумент в пользу потенциального 2-3-кратного роста его стоимости в течение этого цикла – до тех пор, пока глобальная денежная масса растет, а индекс доллара США (DXY) падает ниже 101.
Куда может пойти цена BTC?
5 августа биткойн и другие криптовалюты испытали значительное падение после обвала рынка. Это снижение было вызвано растущими опасениями по поводу рецессии, а также быстрым разворотом кэрри-трейдинга по иене. Последствия были драматичными: биткойн упал примерно до 49 000 долларов и изо всех сил пытался восстановиться.
В настоящее время, по состоянию на 19 августа, Биткойн колеблется около уровня в 59 000 долларов. Он сталкивается с серьезными препятствиями при переходе от 60 000 до 62 000 долларов. Сейчас решающий момент: в каком направлении Биткойн будет двигаться вперед?
По мнению Хейса, Биткойну требуется значительный скачок за пределы отметки в 70 000 долларов, чтобы начать следующий бычий рост. Аналогичным образом ожидается, что Ethereum (ETH) преодолеет барьер в 4000 долларов. Сохраняя надежду, Хейс предполагает, что Биткойн потенциально может достичь 100 000 долларов в будущем.
Он считает, что по мере роста Биткойна другие крупные криптоактивы последуют его примеру. Хейс особо упомянул Солану (SOL), предсказав, что она может взлететь на 75% и достичь $250, что чуть ниже исторического максимума.
По словам Франческо Мадонны, генерального директора BitVaulty, он разделяет убеждение, что нынешние рыночные условия указывают на предстоящий длительный период роста или бычьего рынка.
За последние десять лет Мадонна заметила повторяющуюся тенденцию: когда царит атмосфера сомнений или внезапных денежных вливаний, золото часто выходит на первый план, поскольку оно считается надежной инвестицией.
В последнее время золото достигло беспрецедентного пика, и Мадонна видит в этом знак того, что, возможно, начинается бычья фаза для рискованных инвестиций, таких как биткойн.
Золото 2/3, обозначаемое #Gld, недавно достигло нового исторического максимума (ATH). За последнее десятилетие было замечено, что золото имеет тенденцию двигаться вперед во времена неопределенности или немедленных вливаний ликвидности, учитывая его репутацию актива-убежища.
— Франческо Мадонна (@CiccioMadonna) 17 августа 2024 г.
Мадонна отмечает, что когда золото достигает своего максимума, за ним часто следует рост Nasdaq и Биткойна, особенно когда ликвидность рынка становится стабильной и инвесторы ищут более высокую доходность от активов, ориентированных на рост.
Поскольку золото достигло своей максимальной стоимости, Мадонна предполагает, что текущая стабилизация Биткойна на уровне около 60 000 долларов может стать прелюдией к более значительному росту, при этом 74 000 долларов служат ориентиром, а 250 000 долларов — возможным достижением в будущем.
В течение последних десяти лет или около того сохраняется тенденция использования золота в качестве предшественника изменений в ликвидности. Недавний исторический максимум, достигнутый золотом, предполагает, что сейчас набирает силу бычий рынок. Достижение 74 тысяч было всего лишь началом, а биткойн потенциально может достичь 250 тысяч!
— Франческо Мадонна (@CiccioMadonna) 17 августа 2024 г.
Согласно последнему заявлению Куттса, наша кредитно-ориентированная банковская система работает по принципу, согласно которому увеличение денежной массы является неотъемлемой частью ее функционирования.
Если этого расширения не произойдет, система может столкнуться с поломкой. Аналитик предполагает, что это постоянное увеличение денежной массы может послужить для Биткойна, наряду с другими растущими и высокорисковыми активами, толчком к вступлению в следующую значительную фазу роста — новый крупный бычий рынок.
В связи с тем, что значительные суммы денег закачиваются в экономику такими странами, как США и Китай, а также другими крупными экономиками, существует большая вероятность того, что спрос на Биткойн будет расти, поскольку инвесторы будут искать варианты инвестиций, которые превосходят обычные доходы.
Если текущие тенденции в рыночной ликвидности сохранятся, существует большая вероятность того, что Биткойн вскоре может испытать еще один значительный всплеск. Это восходящее движение может даже вывести его за пределы прежнего рекордного уровня, установив новые вехи.
Смотрите также
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Лидеры роста и падения
- Будущее Harvest Finance: прогнозы цены на криптовалюту FARM
- Будущее APENFT: прогнозы цены на криптовалюту NFT
- Будущее Cat-Dog: прогнозы цены на криптовалюту CATDOG
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
2024-08-20 03:29