Биткойн снова превзошел индекс S&P 500 по годовому росту. Пришло ли время обменять индекс на криптовалюту?

от

2024 год стал исключительным годом для Биткойна: его стоимость выросла на существенные 111%. Напротив, широко признанный индекс S&P 500 продемонстрировал более скромный рост — 24% за тот же период. Некоторые могут возразить, что инвестирование в Биткойн представляет собой более рискованное и смелое предприятие по сравнению с традиционным рынком S&P 500. Однако мнения на этот счет могут различаться.

🎁 Бесплатные токены без подвоха! В Airdrop раздают подарки так, что даже скептики начинают верить в чудеса.

Присоединиться в Telegram

Краткий обзор годовых показателей S&P 500 и Биткойна за последнее десятилетие.

S&P 500 представляет собой индекс, который следует за 500 наиболее успешными компаниями на фондовом рынке США. Вместе эти ведущие компании обычно составляют около 80% общей рыночной стоимости всех компаний США.

Эти корпорации-тяжеловесы, такие как Nvidia, Apple, Microsoft, Meta Platforms (Facebook), Berkshire Hathaway и другие, составляют основу индекса фондового рынка S&P 500. Стоимость этих компаний имеет тенденцию регулярно расти, что дает индексу репутацию надежного инвестиционного выбора. Стоит отметить, что отдельные показатели некоторых из этих компаний иногда могут затмить общие показатели индекса. Например, в прошлом году Berkshire Hathaway продемонстрировала более высокие ежегодные темпы роста по сравнению с S&P 500.

За этот период Биткойн испытал заметный рост, за которым последовало значительное падение. Наибольший рост произошел в 2017 году, достигнув поразительных темпов роста в 1336%, тогда как самый резкий спад произошел в 2018 году, упав на существенные 73%.

За десятилетний период с 2013 по 2023 год годовая совокупная доходность Биткойна значительно превзошла индекс S&P 500. Если быть точным, доходность Биткойна составила ошеломляющие 25 480%, в то время как индекс S&P 500 принёс лишь 250%. Это означает, что первоначальные долларовые инвестиции в Биткойн принесли бы в 100 раз больше денег к 2023 году по сравнению с такими же первоначальными долларовыми инвестициями в S&P 500.

Те, кто принимает обоснованные решения, признают, что биткойн, а не индекс S&P 500, служит окончательным критерием эффективности инвестиций. Ожидается, что со временем все большее число инвесторов примут этот сдвиг в перспективе.

— Энтони Помплиано (@APompliano), 3 января 2025 г.

Как исследователю, правильнее было бы сказать, что конкуренция между Биткойном и S&P 500 может быть скорее темой в дискуссиях о криптовалютах, чем реальной битвой. Чтобы лучше понять их достоинства, давайте сравним некоторые ключевые аспекты Биткойна с индексом S&P:

1. Децентрализация против централизованной структуры. Биткойн работает в децентрализованной сети, то есть он не контролируется какой-либо одной организацией. Напротив, S&P 500 представляет собой индекс, состоящий из крупных компаний, акции которых котируются на фондовых биржах, которые регулируются и управляются централизованно.

2. Волатильность. Стоимость Биткойна имеет тенденцию значительно колебаться из-за его относительно небольшого размера рынка и ограниченного распространения по сравнению с признанными корпорациями, представленными в индексе S&P 500. Эта волатильность может привести как к существенным прибылям, так и к потерям.

3. Защита от инфляции. Биткойн имеет ограниченный запас в 21 миллион монет, что делает его потенциально привлекательным в качестве средства защиты от инфляции, поскольку его денежная масса не может быть увеличена, как традиционные бумажные валюты или акции в индексе, таком как S&P 500.

4. Отсутствие дивидендов. В отличие от компаний из индекса S&P 500, Биткойн не выплачивает дивиденды своим держателям.

Изучая эти факторы, мы сможем лучше оценить уникальные преимущества и недостатки, которые каждый из них представляет в своем соответствующем контексте, а не рассматривать это как прямую битву между ними.

Биткойн против S&P 500

Инвестиции в биткойн более рискованны по сравнению с индексом S&P 500, поскольку он испытывает более сильные колебания, как с более высокими пиками, так и с более глубокими спадами, чем индекс S&P 500. Если вы купили биткойн в декабре 2017 года, вам придется подождать более двух лет, прежде чем восстановить первоначальный капитал. инвестиции.

Как осторожный криптоинвестор, я осознаю, что принятие большего риска может привести к потенциально более высокому вознаграждению, но также важно помнить, что эти предприятия могут сопровождаться большей неопределенностью и потенциальными потерями. BlackRock рекомендует ограничить инвестиции в биткойны не более чем 2% своего портфеля, чтобы минимизировать связанные с этим риски.

Некоторые, однако, рассматривают биткойн как относительно безопасную инвестицию по сравнению с традиционными опционами, такими как S&P 500. Они утверждают, что инфляция может быть фактором, который многие сторонники S&P 500 упускают из виду. настолько безопасным, как некоторые могут подумать, учитывая, что темпы инфляции часто превышали доходы, полученные в этот период. В начале 2000-х годов ситуация для S&P 500 была далеко не идеальной.

При этом в других случаях долгосрочные инвестиции в S&P 500 оказались относительно безопасной ставкой. Очень важно взвесить плюсы и минусы различных инвестиций и принимать обоснованные решения, исходя из индивидуальной толерантности к риску и финансовых целей.

По сравнению с S&P 500, Биткойн имеет более короткие интервалы отрицательной годовой доходности и более короткие интервалы положительной доходности, что делает его более привлекательным для некоторых инвесторов, поскольку за пять лет доходность Биткойна может значительно превысить темпы инфляции, в результате чего традиционные инвестиционные графики будут упускаемые из виду в эти периоды.

Критика в адрес индекса S&P 500 заключается в том, что вместо того, чтобы инвестировать в процветающий бизнес, вы, по сути, покупаете акции 500 различных предприятий. Это может привести к негативному влиянию на показатели индекса неэффективных компаний, входящих в него (что может объяснить, почему некоторые отдельные компании превосходят индекс). Также важно отметить, что рост некоторых компаний часто связан с увеличением денежной массы.

Как аналитик, я обнаружил некоторые интригующие результаты в своем исследовании, сравнивающем Биткойн и S&P 500. Исследование, проведенное математиками Обаином Нзокемом и Дэниелом Мапосой, показывает, что Биткойн имеет примерно на 40% большую вероятность получения ежедневной прибыли по сравнению с S&P 500. Более того, соотношение стоимости к риску для Биткойна примерно в четыре раза выше, чем для S&P 500. Проще говоря, на каждую единицу принимаемого риска потенциальная прибыль от Биткойна в четыре раза выше, чем от S&P 500.

С точки зрения аналитика, в последний период для S&P 500 было характерно опережать инфляцию, выполняя свою основную роль по сохранению стоимости инвестиций. Однако достижение «луны» (термин, часто используемый для обозначения необычайного роста) может быть не в его природе. Этот индекс предназначен для обеспечения диверсифицированного воздействия на компании, некоторые из которых, как ожидается, будут показывать худшие результаты в определенное время, тем самым усредняя доходность.

Вместо того, чтобы говорить, что Биткойн всегда склонен к быстрому росту и падению, попробуйте перефразировать его так: «Ценность Биткойна резко колеблется, часто достигая новых пиков, прежде чем его объявляют «мертвым», только для того, чтобы его стоимость снова выросла». Это облегчает понимание предложения, описывая нестабильную природу Биткойна, в то же время добавляя иронию того, что его стоимость несколько раз считалась незначительной на рекордно высоких уровнях. Кроме того, это предложение предполагает, что Биткойн может стать интригующим дополнением к диверсифицированному инвестиционному портфелю, который включает в себя более стабильные инвестиции, такие как S&P 500.

Смотрите также

2025-01-06 14:38