Как опытный криптовалютный инвестор с десятилетним опытом работы за плечами, я совершенно очарован текущим состоянием рынка. Конвергенция институционального спроса, сокращение предложения и улучшение настроений на рынке рисуют картину, напоминающую бычий тренд конца 2017 года — эпоху, которую я пережил, хотя сейчас с несколькими седыми волосами.
Может ли рост курса Биткойна до $108 000 быть вызван потенциальным значительным дефицитом институционального предложения, вызванным такими факторами, как речь Трампа, введение ETF и крупномасштабные покупки MicroStrategy?
Оглавление
Биткоин взлетает до новых максимумов
Биткойн (BTC) снова привлек внимание. 17 декабря BTC достиг нового пика в $108 260, увеличив свой рост более чем на 50% после выборов в США. На момент написания он торгуется около $106 663.
Рост стоимости BTC можно объяснить предложением избранного президента Дональда Трампа о создании стратегического резерва биткойнов в США. Эта идея вызвала энтузиазм на различных финансовых рынках.
Заявление Трампа, сделанное во время его выступления на Нью-Йоркской фондовой бирже 12 декабря, направлено на то, чтобы сделать США лидером в секторе цифровых активов по сравнению с международными конкурентами. Он подчеркнул важность того, чтобы Америка взяла на себя ведущую роль в «достижении величия с помощью криптовалюты» и создании цифровых резервов, сопоставимых с ее существующими стратегическими запасами нефти.
Идея резерва биткойнов не нова. Впервые он был введен в действие Законом о БИТКОИНЕ, поддержанным сенатором-республиканцем Синтией Ламмис, который предусматривает, что США приобретут 1 миллион BTC в течение следующих пяти лет, чтобы помочь решить растущий государственный долг в размере 35 триллионов долларов.
Существенным вкладом в этот рост стало усиление институционального участия, особенно со стороны MicroStrategy — компании, известной своей агрессивной стратегией покупки биткойнов.
Чуть больше недели назад MicroStrategy сообщила, что они купили биткойнов примерно на 1,5 миллиарда долларов при средней стоимости 100 386 долларов за монету. Благодаря этой последней покупке их общие запасы биткойнов теперь составляют около 439 000 монет, что соответствует стоимости около 47 миллиардов долларов.
Инвестиции компании в биткойны оказались очень прибыльными, значительно увеличив ее рыночную стоимость с примерно 1,1 миллиарда долларов в 2020 году до примерно 100 миллиардов долларов на сегодняшний день.
Кроме того, ожидается, что предстоящее добавление MicroStrategy в индекс Nasdaq 100, вероятно, приведет к повышению интереса к ее акциям из-за ребалансировки портфеля фондами и ETF на следующей неделе.
Как криптовалютный инвестор, я не могу не заметить, что Ethereum (ETH) набирает обороты. После короткой паузы ETH, похоже, омолодился, достигнув семидневного пика в $4106 16 декабря — недельный рост на 6%.
В настоящее время Ethereum демонстрирует небольшой спад из-за того, что инвесторы обналичивают свою прибыль, но на данный момент он держится на уровне примерно 3950 долларов.
Как насчет того, чтобы углубиться в основные достижения, продвигающие Биткойн и Эфириум, изучить экономические факторы, влияющие на этот рост рынка, и услышать прогнозы экспертов относительно будущих тенденций.
Институциональная игра в большинстве
Биткойн и Эфириум демонстрируют сильный импульс, но основная история становится яснее, если мы посмотрим на притоки, ликвидации ETF и открытый интерес к фьючерсам.
В этом месяце биткойн-ETF демонстрируют значительный рост. Начиная с начала декабря, они стабильно получали ежедневные притоки, накопив к 16 декабря примерно 5,16 миллиарда долларов.
Накопление этих притоков значительно увеличило совокупную стоимость активов Bitcoin ETF до впечатляющих 123 миллиардов долларов, что свидетельствует о значительном доверии, особенно со стороны институциональных инвесторов.
Несмотря на повествование, представленное ETF Ethereum, разворачивается другая история. С момента их дебюта 23 июля по 3 декабря приток средств был относительно небольшим и составил примерно 733,6 миллиона долларов. Если сравнивать эту сумму с производительностью Биткойна, эта сумма кажется совершенно незначительной. Однако очевидно, что ситуация меняется. Похоже, что динамика существенно изменилась.
За последние несколько дней наблюдался устойчивый рост инвестиций в ETF Ethereum, которые с 4 декабря составили примерно 1,58 миллиарда долларов. Эта тенденция указывает на то, что инвесторы проявляют все больший интерес к Ethereum, возможно, из-за его впечатляющих ценовых показателей и доминирования Биткойна на рынке.
Понимание рынка обогащается за счет анализа данных о ликвидации. За прошедшие сутки, до 17 декабря, на криптовалютном рынке было ликвидировано в общей сложности позиций на сумму около $339 млн. Сюда входят 205 миллионов долларов США в длинных позициях и 134 миллиона долларов США в коротких позициях, которые были закрыты.
Как аналитик, я заметил, что общая сумма ликвидаций Биткойна в последнее время составила около 60 миллионов долларов. Интересно, что значительная часть этих ликвидаций, около 30 миллионов долларов, произошла от трейдеров, имевших короткие позиции – по сути делавших ставки против роста Биткойна. Напротив, длинные позиции, являющиеся ставками в пользу восходящего тренда Биткойна, составили около 29 миллионов долларов. Эти данные указывают на то, что большое количество трейдеров, делавших ставки против бычьего роста Биткойна, были вынуждены закрыть свои позиции, когда цена превысила 108 000 долларов.
Еще больше распродаж (ликвидаций) произошло на Ethereum на сумму около 78,5 миллионов долларов США, при этом короткие продавцы приняли на себя основную тяжесть этих потерь на сумму около 52 миллионов долларов США. Это еще раз демонстрирует, что недавний рост цен ETH до $4100 застал врасплох многих пессимистично настроенных трейдеров.
Как аналитик, я наблюдал значительный всплеск открытого интереса на фьючерсном рынке Биткойна. Всего несколько недель назад общая стоимость невыполненных контрактов составляла примерно 32 миллиарда долларов.
После того, как победа Дональда Трампа на выборах вызвала оптимизм на рынке, эта сумма значительно выросла и к середине ноября достигла примерно $55 млрд. Впоследствии эта цифра продолжала расти, достигнув кульминации в впечатляющих 70 миллиардах долларов по состоянию на 17 декабря.
Увеличение открытого интереса наряду с более высокими ценами указывает на положительную или «бычью» тенденцию, предполагая, что на рынок поступают новые средства, и трейдеры делают ставки на дальнейшее повышение цен.
Проще говоря, восходящий тренд Биткойна подпитывается не просто остатками энергии. Вместо этого инвестиции в биржевые фонды (ETF) растут, торговля фьючерсными контрактами находится на подъеме, а тем, кто делает ставку против биткойнов (короткие продавцы), становится все труднее удерживать свои позиции.
Ethereum, хотя и немного отставал поначалу, в настоящее время переживает ту же волну роста. Этот всплеск вызван увеличением инвестиций в биржевые фонды (ETF) и закрытием коротких позиций.
Похоже, что обе эти инвестиции находятся на устойчивой траектории роста, поскольку они получают поддержку со стороны крупных инвесторов и фьючерсного рынка, что в совокупности предполагает позитивный прогноз.
Макроэкономические препятствия
В настоящее время общий экономический ландшафт демонстрирует сочетание благоприятных и неблагоприятных условий. Это включает в себя снижение стоимости доллара США, ожидание снижения процентных ставок и политическую нестабильность в Европе, что в совокупности ставит под сомнение стабильность мировых финансовых рынков.
В последнее время доллар США, который находился в восходящем тренде, похоже, столкнулся с препятствием. Вопреки прогнозам, ноябрьский показатель розничных продаж составил 0,7% вместо ожидаемых 0,5%. Хотя эта цифра превзошла ожидания, она не совсем повысила доверие. Более того, если исключить продажи автомобилей и транспортных средств, темпы роста составили скромные 0,2%, что ниже прогнозируемых 0,4%.
Пересмотр показателей расходов за предыдущие месяцы в сторону понижения означает, что мой анализ указывает на замедление потребительских расходов, которые служат основным драйвером экономики США.
Это напрямую связано с Федеральной резервной системой. Рынок почти с уверенностью ожидает снижения ставки на 25 базисных пунктов 18 декабря. Однако тон ФРС был осторожным в отношении 2025 года.
Как криптоинвестор, я заметил, что ожидание значительного будущего снижения процентных ставок, похоже, остывает, тем самым предотвращая более существенное падение стоимости доллара США.
Как аналитик, я считаю, что укрепление доллара США обычно оказывает медвежье влияние на более рискованные инвестиции, такие как биткойн, поскольку инвесторы склонны рассматривать его как более безопасный вариант во времена неопределенности. Однако, поскольку в настоящее время ралли доллара находится на передышке, эта кратковременная пауза дает некоторую передышку рынку криптовалют.
Вопреки прогнозам, промышленное производство в США в ноябре фактически сократилось на 0,1%, что указывает на то, что отдельные части экономики могут столкнуться с трудностями.
В условиях замедления темпов роста фондовых рынков (акции Азии, Европы и США терпят убытки, а фьючерсы на американские фьючерсы падают примерно на 1%), похоже, наблюдается широко распространенная апатия к традиционным вариантам инвестирования.
В прошлом, когда традиционные инвестиции не приносили хороших результатов, а инфляция оставалась низкой, деньги имели тенденцию перемещаться в альтернативные инвестиции, такие как биткойны. Однако общий пессимистический взгляд может создать нестабильность и подавить оптимизм.
В настоящее время политическая нестабильность в Германии (после поражения канцлера Олафа Шольца в вотуме доверия) и продолжающаяся экономическая борьба во Франции подрывают силу евро.
Поскольку на долю евро приходится примерно 58% индекса доллара США, он обычно повышает стоимость доллара США. Тем не менее, в периоды глобальных волнений инвесторы часто ищут активы, которые не привязаны к конкретным правительствам или центральным банкам, такие как Биткойн.
В текущей ситуации доходность 10-летних казначейских облигаций США немного снизилась до 4,38% по сравнению с предыдущим пиком в 4,43%. Если доходность продолжит падать, а процентные ставки продолжат снижаться более быстрыми темпами, заимствование денег станет менее дорогим. Следовательно, инвесторы могут начать искать инвестиции, предлагающие более высокую доходность.
В ситуациях, когда доверие к традиционным инвестициям ослабевает, Биткойн и Эфириум потенциально могут процветать благодаря своей репутации высокодоходных вариантов. Тем не менее, важно помнить, что никакие инвестиции не гарантируют успеха.
Что думают эксперты?
В настоящее время непрерывный рост цен на Биткойн и Эфириум напоминает исторические сценарии, которые часто предшествуют значительным скачкам цен. Несмотря на текущую положительную тенденцию, инвесторам крайне важно внимательно следить за некоторыми предупреждающими знаками.
Одним из наиболее важных наблюдений является ужесточение динамики предложения Биткойна. Как отметил Квинтен, «BlackRock съедает в 9 раз больше ресурсов для майнинга в день» — явный признак того, что институциональные инвесторы скупают биткойны быстрее, чем их можно добыть.
Спрос со стороны BlackRock потребляет в девять раз больше ежедневной добычи полезных ископаемых, а это означает, что значительный перебой в поставках может быть неизбежен. Между тем, обычные инвесторы по-прежнему не подозревают об этом потенциальном явлении, поскольку институциональный страх упустить выгоду (FOMO) только начался.
— Квинтен | 048.eth (@QuintenFrancois) 17 декабря 2024 г.
Поскольку биржевые фонды (ETF), ориентированные на Биткойн, становятся все более доступными для учреждений, идея о том, что может произойти внезапное сокращение предложения Биткойна, становится все более популярной. Если эти учреждения продолжат инвестировать в Биткойн в своих нынешних темпах, такое сокращение предложения может создать удушающую хватку, которая потенциально еще больше усилит рост цен на Биткойн.
В настоящее время Эфириум, похоже, демонстрирует признаки устойчивой структуры, о чем свидетельствуют его исторические тенденции. Аналитик Али Мартинес отмечает, что в прошлые рыночные подъемы резкие взлеты Эфириума происходили, когда долгосрочные инвесторы переходили из состояния веры в фазу «жадности».
Раньше, во время двух последних восходящих тенденций Ethereum ($ETH), произошел всплеск, когда долгосрочные инвесторы перешли от страха к жадности. В настоящее время эти инвесторы только начинают этап, на котором у них появляется вера в его потенциал. Значительный рост, возможно, еще не за горами!
— Али (@ali_charts) 17 декабря 2024 г.
В настоящее время Ethereum еще не полностью раскрыл свой потенциал, а это означает, что значительное увеличение цены ETH может быть неизбежным, что отражает недавнюю тенденцию Ethereum, поскольку он постепенно приближается к отметке в 4000 долларов после нескольких месяцев стабильности.
Включая в смесь коэффициент MVRV Биткойна, широко используемый индикатор оценки. Коэффициент MVRT определяет рыночную стоимость Биткойна (его текущую рыночную капитализацию) по сравнению с его реализованной стоимостью (средняя цена покупки, полученная на основе данных в сети). Предыдущие тенденции показывают, что коэффициент MVRT BTC достиг 4,7 раза в 2017 году и 4 раза в 2021 году.
Согласно прогнозам Presto Research, если мы используем более скромный коэффициент оценки в 3,5 раза для предполагаемой реализованной стоимости Биткойна (1,2 триллиона долларов к третьему кварталу 2025 года), мы потенциально можем увидеть, как стоимость сети взлетит до 4,2 триллиона долларов. Это соответствует примерно 210 000 долларов США за биткойн. Как аналитик, эти цифры подчеркивают огромный потенциал, который Биткойн продолжит сохранять в ближайшие годы.
С другой стороны, достижение этих цен вряд ли будет легким или простым путем. Как отметил Майкл ван де Поппе, предстоящее заседание Федеральной резервной системы может внести существенный фактор неопределенности.
Биткойн достигает беспрецедентного пика, в то время как Эфир переживает прилив ликвидности. Учитывая неизбежность заседания Федеральной резервной системы, ожидайте турбулентности на рынке. Меня не шокирует, если за одни и те же семь дней мы увидим и 110 000, и 95 000 долларов.
— Микаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL), 16 декабря 2024 г.
Ожидая потенциального снижения процентных ставок, заявления ФРС могут вызвать турбулентность на рынке. Исторически Биткойн продемонстрировал тенденцию быстро реагировать на решения центрального банка, поскольку эти решения могут существенно повлиять на уровень ликвидности на финансовых рынках.
По словам Поппе: «Я не удивлюсь, что мы увидим 110 тысяч и 95 тысяч долларов на одной неделе».
Если рост цен на Биткойн продолжится и доверие инвесторов вырастет, есть шанс, что Ethereum может снова последовать этому примеру, исторически отставая, но в конечном итоге догоняя его.
Подводя итог, можно сказать, что продолжающийся рост цен является общепризнанным и основан на трех ключевых факторах: растущем институциональном интересе, снижении доступности и растущем оптимизме среди трейдеров.
Как аналитик, я должен признать, что волатильность продолжает оставаться постоянным фактором, учитывая предстоящие решения Федеральной резервной системы и сохраняющуюся неопределенность в макроэкономическом ландшафте. Несмотря на положительные признаки, указывающие на бычий тренд, крайне важно расставить приоритеты в управлении рисками по мере того, как мы углубляемся в этот инвестиционный цикл. Вечный совет, который я всегда помню: никогда не вкладывайте больше, чем вы готовы расстаться.
Смотрите также
- Будущее Sushi: прогнозы цены на криптовалюту SUSHI
- Будущее Algorand: прогнозы цены на криптовалюту ALGO
- Будущее Pepe: прогнозы цены на криптовалюту PEPE
- Биткойн преодолел отметку в 108 000 долларов. Следующими будут ли 210 000 долларов? Учреждения так думают
- Будущее Beldex: прогнозы цены на криптовалюту BDX
- Акции MVID. М.видео: прогноз акций.
- 17 декабря Bithumb разместил монету-мем с искусственным интеллектом GOAT
- Ink Chain выбирает RedStone для поддержки своей экосистемы DeFi
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Будущее GME (Ethereum): прогнозы цены на криптовалюту GME
2024-12-18 04:13