Как человек, переживший несколько рыночных циклов за последние несколько десятилетий, я должен сказать, что недавнее снижение ставки ФРС на 50 б.п., безусловно, пробудило у меня интерес. Параллели, проведенные в «Письме Кобейси» между этим шагом и шагами из прошлого, действительно вызывают тревогу, особенно учитывая мой личный опыт во время рыночных крахов 2001 и 2007 годов.
Почему Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 0,5 процентных пункта, что является самым значительным снижением с 2020 года? Существуют ли потенциальные риски, которых они стремятся избежать, и может ли этот шаг вместо этого непреднамеренно нанести вред экономике?
Оглавление
ФРС сбросила «бомбу»
18 сентября Федеральная резервная система США предприняла действие, которое привлекло внимание всего финансового сектора – она снизила ключевую процентную ставку на 0,5%. Это первое снижение с начала пандемии в марте 2020 года.
Эта корректировка привела к снижению ставки до диапазона от 4,75% до 5%, что оказалось большим падением, чем ожидали многие аналитики. Для сравнения: ранее этот показатель находился на 23-летнем максимуме и колебался между 5,25% и 5,50%.
После некоторых обнадеживающих новостей об инфляции ФРС приняла свое решение. В августе годовой темп потребительских цен в США снизился до уровня, не наблюдавшегося с февраля 2021 года, достигнув 2,5%, что лишь немного ниже прогнозируемых 2,6%.
С другой стороны, уровень инфляции без учета затрат на продукты питания и энергию увеличился на 0,3%. Это говорит о том, что под поверхностью сохраняется постоянное ценовое давление. Между тем, рост занятости замедлился, и хотя уровень безработицы немного увеличился, он продолжает оставаться сравнительно низким.
В своем недавнем заявлении Федеральный комитет открытого рынка подтвердил свою приверженность снижению инфляции до 2%, предполагая возможный переход к расширенной фазе адаптивной политики. Это решение особенно актуально, учитывая, что инфляция в США достигла ошеломительного пика в 9,1% в июне 2022 года во время правления администрации Байдена-Харриса.
Учитывая текущую ситуацию, мы задаемся вопросом, увеличит ли это событие ликвидность на рынке криптовалют и поднимет цены или заставит инвесторов сохранять осторожность из-за неопределенности.
Акции и криптовалюта выделены зеленым цветом
После непредвиденного снижения процентной ставки ФРС поначалу фондовый рынок демонстрировал смесь положительных и отрицательных настроений. 18 сентября существенное снижение на 0,5% было встречено одобрением трейдеров, что привело к росту стоимости основных индексов, таких как Dow Jones Industrial Average и S&P 500.
Тем не менее, к завершению торгового дня оптимизм начал угасать. Фондовый рынок в конечном итоге закрылся с потерями, что указывает на рост опасений по поводу того, что Федеральная резервная система может готовиться к противодействию возможной экономической уязвимости.
18 сентября промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 103 пункта (что соответствует 0,25%) и завершился на отметке 41 503. Первоначально в ходе дневных торгов он поднялся более чем на 375 пунктов, а затем откатился. Тем временем индекс S&P 500 упал на 0,29%, закрывшись на отметке 5618. Кроме того, индекс Nasdaq Composite упал на 0,31% и закрылся на отметке 17 573,30.
Однако к 19 сентября рынки тепло восприняли снижение процентных ставок. В момент, когда я пишу это, торговый день еще не закончился, но индексы существенно выросли.
СРОЧНО: Фьючерсы на фондовом рынке взлетают до новых рекордных максимумов, поскольку трейдеры реагируют на первое снижение ставки ФРС с марта 2020 года.
Только в этом году индексы S&P 500 и Nasdaq выросли более чем на 20%.< br/>
С 6 сентября рыночная капитализация индекса S&P 500 выросла на 3 ТРИЛЛИОНА долларов.Поистине замечательно.
— Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 19 сентября 2024 г.
Сегодня Nasdaq вырос примерно на 476 пунктов, что представляет собой рост более чем на 2,7%. Этот подъем достиг пика примерно до 18 050. С другой стороны, индекс S&P 500 поднялся на 93 пункта, что соответствует росту более чем на 1,66%. Сейчас оно составляет примерно 5711.
За последний день на рынке криптовалют произошел резкий рост: его общая стоимость подскочила примерно на 6,5% и сейчас составляет около $2,18 трлн.
Это представляет собой существенное изменение направления по сравнению с предыдущими опасениями. 18 сентября Биткойн (BTC) преодолел уровень сопротивления в 62 000 долларов, барьер, который он не мог преодолеть с конца августа. Ранее BTC торговался около $64 000, но к 9 сентября упал до $54 000.
В настоящее время Биткойн (BTC) набирает обороты, демонстрируя резкий рост, увеличившись примерно на 6,5% за последние 24 часа и на данный момент торгуется примерно на уровне 63 500 долларов США. Аналогичным образом, Ethereum (ETH) находится на восходящей тенденции и находится на уровне 2430 долларов США, что означает рост более чем на 6%.
Проще говоря, многие цифровые валюты, не входящие в топ-100 самых ценных (часто называемые «альткойнами»), в последнее время пережили значительный рост, причем прирост варьируется от 15% до 30%. Этот всплеск является одним из самых больших ежедневных приростов, которые мы наблюдали за последнее время.
Надвигающиеся опасения вокруг финансовых рынков
Недавнее снижение ставки ФРС на 50 б.п. вызвало серьезные опасения в финансовом сообществе. Одна из точек зрения появилась в The Kobeissi Letter, уважаемом финансовом бюллетене, который провел тревожные параллели между этим снижением ставок и прошлыми снижениями.
В обсуждении в своей ветке X они отметили необычное явление — это всего лишь третий случай за последнее время, когда Федеральная резервная система инициировала серию снижения ставок с таким значительным снижением, действие, которое, безусловно, заслуживает внимания.
Это официально.
ФРС начала цикл снижения процентных ставок со снижения ставки на 50 базисных пунктов.
Это всего лишь ТРЕТИЙ случай в новейшей истории, когда ФРС начала снижение ставок на 50 б.п.
Предыдущие два раза экономика терпела крах.
На этот раз все по-другому?
(тема)
— Письмо Кобейси (@KobeissiLetter) 18 сентября 2024 г.
Согласно «Письму Кобейси», предыдущие случаи значительного снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы произошли в 2001 и 2007 годах. В каждом случае это был не просто незначительный сбой в экономике – вместо этого произошел катастрофический коллапс.
Начиная с 2001 года, когда Федеральная резервная система снизила процентные ставки на полпроцента, индекс Nasdaq за три года упал примерно на 76 % с пика до минимума.
Проще говоря, акции технологических компаний упали, ознаменовав один из худших медвежьих рынков в истории.
В 2007 году улучшение ситуации было незначительным, поскольку снижение процентных ставок Федеральной резервной системы совпало с глобальным финансовым кризисом. В результате индекс Nasdaq упал на поразительные 56%, что привело к значительному ущербу в технологическом секторе и далеко за его пределами.
К 2024 году мы окажемся в кардинально изменившейся ситуации. Акции технологических компаний находятся на рекордных уровнях, при этом Nasdaq демонстрирует значительный рост. Однако в «Письме Кобейси» задается интригующий вопрос: «Учитывая, что 2024 год отличается как от 2001, так и от 2007 года, почему Федеральная резервная система так радикально снижает процентные ставки?
Рассматриваемый вопрос сосредоточен вокруг идеи о том, что прошлые события указывают на проблемы, когда Федеральная резервная система инициирует значительное снижение процентных ставок, как это было раньше, что приводит к серьезному экономическому спаду, краху фондового рынка и обширным финансовым трудностям во всех отраслях.
Заглядывая в будущее до 2024 года, экономика выглядит устойчивой с некоторыми заметными тенденциями. Хотя рост числа рабочих мест может замедляться, а уровень безработицы немного увеличиваться, он остается на исключительно низких исторических показателях. Более того, инфляция имеет тенденцию к снижению, достигнув в августе минимума в 2,5% — минимума с февраля 2021 года.
Однако вполне возможно, что за кажущимся спокойствием на финансовых рынках скрываются более глубокие опасения. Неожиданно смелое снижение процентных ставок Федеральной резервной системой может свидетельствовать о том, что они осознают опасности, которые более широкий рынок еще не полностью осознал.
Они, возможно, готовятся к потенциальному замедлению экономического роста или стремятся смягчить последствия увеличения суммы долга, который растет из-за резкого роста ставок по займам во время последней фазы ужесточения политики.
Важно отметить, что фондовый рынок продемонстрировал противоречивую реакцию. Поначалу снижение ставок было встречено одобрением трейдеров, что подтолкнуло индексы Dow и S&P 500 к рекордным максимумам. Однако к концу дня пришло ощущение реальности, в результате чего оба индекса закрылись ниже. Ближайшие месяцы будут иметь решающее значение для прогнозирования того, нас ждут неспокойные времена или этот случай действительно сигнализирует об отказе от привычной модели.
Смотрите также
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF
- Будущее Sigma: прогнозы цены на криптовалюту SIGMA
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Прогноз курса: доллар к вьетнамскому донгу
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Будущее Tribal Token: прогнозы цены на криптовалюту TRIBL
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
2024-09-19 18:15