Как исследователь с опытом работы в области физики и глубоко укоренившимся интересом к криптовалютам, я нахожусь на пересечении двух увлекательных миров: традиционных финансов и децентрализованных финансов. Недавние нормативные обновления, такие как MiCA, пробудили во мне интерес к роли, которую совместимые стейблкоины могут сыграть в соединении этих, казалось бы, несопоставимых сфер.
Поскольку криптовалюты набирают популярность, проблемы регулирования становятся все более важными. Недавняя поправка к регулированию рынков криптоактивов, ориентированная на стейблкоины, вызвала заметный всплеск рынка. Эти новые правила вводят строгие ограничения на стейблкоины, обеспеченные долларом, которые доминируют в глобальной торговой деятельности.
Хотя MiCA в основном фокусируется на объединении криптоактивов и традиционных банковских услуг, его влияние на децентрализованные финансы (DeFi) может быть более сложным. DeFi по своей сути функционирует отдельно от традиционных финансов. Однако людям часто необходимо переводить средства между этими разными сферами, и я думаю, что совместимые стейблкоины могут послужить наиболее подходящим мостом для этой цели.
Недавние изменения в регулировании существенно повлияли на ключевых фигур в сфере криптовалют, включая Circle и Tether, которые известны выпуском стейблкоинов. В результате они переоценивают свои подходы. Теперь, учитывая аспект соответствия, как могут себя вести совместимые стейблкоины на рынке децентрализованного финансирования (DeFi)? Давайте углубимся в это.
Роль совместимых стейблкоинов: соединение TradFi и DeFi
В течение довольно долгого времени традиционные финансы (TradFI) и децентрализованные финансы (DeFi) сосуществовали, каждый из которых предлагал уникальные финансовые возможности. Гармонизируя эти две сферы, мы могли бы открыть неизведанные финансовые возможности. Тем не менее, интеграция этих двух факторов является сложной задачей. В этом контексте совместимые стейблкоины выделяются как многообещающие кандидаты на роль моста между ними.
Ожидается, что с усилением регулирования стейблкоины, соответствующие требованиям, приобретут значительное значение в качестве ключевых инвестиций. Например, в Европейском Союзе пользователям стейблкоинов уже предписано переходить с нерегулируемых монет на соответствующие требованиям, особенно если они намерены использовать их на централизованных финансовых платформах, где использование соответствующих активов часто строго контролируется.
Ведущие стейблкоины, такие как Tether (USDT) и USD Coin (USDC), возглавляют изменения в нормативной среде. Обычно они выпускаются организациями, имеющими резервы в традиционных валютах, они обеспечивают стабильность и действуют как мосты, соединяющие рынок криптовалют с традиционными финансами. Учитывая, что они по сути предлагают финансовые услуги, они подпадают под пристальное внимание регулирующих органов и должны придерживаться более высоких стандартов прозрачности и защиты потребителей.
Обеспечение соответствия необходимо для того, чтобы эти стейблкоины сохраняли свою юридическую силу и были приняты в международной финансовой системе. Circle, как уже говорилось ранее, уже сделал важный шаг, став первым глобальным эмитентом стейблкоинов, который строго придерживается последних правил. Разумно ожидать, что и другие компании последуют этому подходу в ближайшие месяцы.
Где находятся децентрализованные стейблкоины?
Следует отметить, что централизованные стейблкоины все еще имеют децентрализованные аналоги, которые не оказывают прямого влияния на централизованные финансовые услуги. Эти стейблкоины обычно управляются децентрализованными протоколами и не полагаются на центрального эмитента или резерв бумажной валюты.
Децентрализованные стейблкоины не подпадают под действие таких правил, как MiCA, поскольку они не привязаны к традиционным финансам (TradFi). Однако эта независимость затрудняет их использование в традиционных финансовых услугах, тем самым ограничивая их потенциальную роль в соединении TradFi и DeFi. В настоящее время эти децентрализованные стейблкоины являются ключевым аспектом мира DeFi, предлагая ликвидность без необходимости централизованного контроля.
По моему мнению, вполне вероятно, что централизованные стейблкоины станут основной стратегией входа и выхода из мира блокчейнов. Чтобы сохранить легитимность и облегчить более широкую интеграцию с глобальными финансами, эти стейблкоины должны соответствовать правилам. Я предсказываю, что со временем большинство погашаемых стейблкоинов могут пойти по этому пути из-за их кастодиального характера.
Риск усиления централизации стейблкоина
Некоторые децентрализованные стейблкоины переходят к более централизованной структуре, о чем свидетельствует недавнее объявление MakerDAO о переводе Dai (DAI), известной децентрализованной стейблкоина, на новый USDS. Это решение вызвало споры в сообществе DeFi, многие интерпретировали его как шаг к более централизованной системе.
Повышенная централизация часто приводит к ужесточению надзора и увеличению обязательств по соблюдению требований. Это может ограничить использование стейблкоинов в секторе DeFi, поскольку их децентрализованная привлекательность может снизиться среди пользователей криптовалюты. Тем не менее, они могут захватить часть рынка, ранее принадлежавшую Tether (USDT) и USD Coin (USDC).
Соответствующие стейблкоины: контролируемая эволюция финансовой системы
Соответствующие требованиям стейблкоины обеспечивают прочную основу для будущей финансовой системы, поскольку они предлагают множество преимуществ, одним из ключевых преимуществ которых является то, что их можно обменивать напрямую с банками и другими финансовыми учреждениями. Эта функция позволяет людям уверенно переводить свои средства из сферы криптовалюты и использовать их в своих повседневных транзакциях.
Помимо этого, пользователи имеют возможность получать прибыль различными способами. Многие пользователи криптовалюты ищут прибыльные предприятия, будь то процентные доходы, вознаграждения за ставки или рост рынка. Стоит отметить, что продукты, связанные с соответствующими стейблкоинами, будут регулироваться нормативными актами, что обеспечивает законные и безопасные способы получения прибыли.
Помимо этого, вопрос о том, полностью ли обеспечен стейблкоин традиционной валютой, больше не будет вопросом. Следуя строгим стандартам прозрачности и безопасности, пользователи будут больше доверять стабильности монет. Напротив, полностью децентрализованные стейблкоины уже обеспечивают прозрачность в цепочке, позволяя пользователям независимо проверять поддержку монет. В конечном итоге все сводится к тому, какие механизмы доверия предпочитает пользователь — нормативно-правовая база, поддерживающая совместимые стейблкоины, или алгоритмическая прозрачность, обеспечиваемая их децентрализованными аналогами.
Заключение
Таким образом, продолжающееся развитие правил существенно влияет на будущее стейблкоинов, позволяя им выступать в качестве ключевого связующего звена между традиционными финансами (TradFi) и децентрализованными финансами (DeFi). Соответствующие централизованные стейблкоины позволяют пользователям TradFi легко и без проблем взаимодействовать с цифровыми активами.
По сути, автономные формы цифровой валюты (децентрализованные стейблкоины) обычно функционируют независимо от традиционных банковских систем и правил. На данный момент они удовлетворяют уникальные требования сообщества децентрализованных финансов (DeFi). Тем не менее, поскольку границы между центральным контролем и автономией становятся менее четкими, существует вероятность, что в будущем ситуация может измениться.
Конечно, предугадать направление рынка с течением времени может быть довольно сложно. Тем не менее, есть один момент, в котором я уверен: совместимые стейблкоины будут способствовать интеграции традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi). Я убежден, что DeFi представляет будущее нашей финансовой системы, а совместимые с ней стейблкоины могут стать более традиционным и контролируемым методом ее перехода.
Майкл Егоров, обладающий опытом в области физики, предпринимательства и криптовалют, сыграл ключевую роль на ранних этапах развития децентрализованных финансов (DeFi). Он является основателем Curve Finance, специализированной децентрализованной биржи, которая обеспечивает плавную торговлю стейблкоинами с минимальными проскальзываниями. С момента запуска в 2020 году Майкл самостоятельно создавал все решения и продукты для Curve Finance. Его разнообразный опыт в области физики, разработки программного обеспечения и криптографии вносит значительный вклад в процесс разработки. В настоящее время Curve Finance входит в тройку лучших бирж DeFi по объему средств, обеспеченных смарт-контрактами.
Смотрите также
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Прогноз курса: доллар к вьетнамскому донгу
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее Sigma: прогнозы цены на криптовалюту SIGMA
- Будущее Tribal Token: прогнозы цены на криптовалюту TRIBL
2024-09-19 14:16