Как опытный инвестор с многолетним опытом работы в нестабильном мире финансов, я могу засвидетельствовать тот факт, что рынок иногда ведет себя как избалованный ребенок. Он требует постоянного внимания и заботы, и если он не получает того, что хочет – в данном случае большей ликвидности от ФРС – он устраивает истерику, вызывая коррекцию биткойнов и других рискованных активов.
По мере приближения заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) может ли потенциальное снижение процентных ставок вызвать всплеск ликвидности, необходимый Биткойну для роста, или вместо этого более скромное снижение может вызвать беспокойство на рынках?
Оглавление
Все внимание на заседании FOMC
идет подготовка к значимому собранию Федерального комитета по открытым рынкам 18 сентября, и все с нетерпением ждут, какое решение Федеральная резервная система примет дальше.
За август в экономике США было создано 142 000 новых рабочих мест, что на 28 000 больше, чем в июле. Это небольшое улучшение способствовало возникновению чувства оптимизма. Тем не менее, важно отметить, что изменения привели к сокращению количества рабочих мест на 89 000 по сравнению с предыдущими двумя месяцами, что указывает на то, что рынок труда может быть не таким устойчивым, как первоначально предполагалось.
Рост числа рабочих мест через частные компании немного увеличился примерно на 118 000 должностей, а уровень безработицы немного снизился до 4,2%, в первую очередь из-за завершения временных увольнений.
Что касается инфляции, мы наблюдаем смешанный сценарий. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе упал до самой низкой отметки с февраля 2021 года, установившись на уровне 2,5% в год, что чуть меньше прогнозируемых 2,6%. Это означает, что цены на потребительские товары растут более медленными темпами, чем предполагалось ранее.
Удивительно, но уровень инфляции без учета затрат на продукты питания и энергию увеличился за месяц на 0,3%, что превзошло первоначальные прогнозы.
В этом сценарии Федеральная резервная система оказывается в деликатном затруднительном положении. Хотя общая инфляция, похоже, снижается, устойчивая базовая инфляция, которую они называют проблемой, остается неизменной на уровне 3,2%.
На фоне спекуляций по поводу следующих действий Федеральной резервной системы некоторые ожидают снижения на 0,25%, в то время как другие предполагают, что оно может составить целых 0,5%. Учитывая эту неопределенность, как может отреагировать рынок криптовалют? Давайте рассмотрим возможные результаты и мнения экспертов о том, что нас ждет впереди.
Насколько снизит ставку ФРС?
Исторически сложилось так, что снижение процентных ставок часто стимулировало рост более рискованных инвестиций, и есть ожидание, что в настоящее время то же самое может произойти и с цифровыми активами, такими как Биткойн (BTC). Однако степень любого снижения ставок Федеральной резервной системой существенно повлияет на реакцию финансовых рынков.
В настоящее время трейдеры разделились на две школы относительно возможных корректировок процентных ставок: некоторые выступают за снижение на 0,25%, тогда как другие выступают за более существенное снижение на 0,5%.
Согласно данным CME Watchtool от 16 сентября, вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 0,25 процентных пункта, составляет примерно 41%, в результате чего ставка упадет в диапазон от 5% до 5,25%. С другой стороны, существует около 59% вероятность того, что они могут выбрать более существенное снижение на 0,5 процентных пункта, вместо этого подтолкнув ставки в диапазон от 4,7% до 5%.
Аналитики 10x Research предполагают, что вместо того, чтобы оживить рынки, снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов может вместо этого вызвать беспокойство на рынке. Это связано с тем, что такая существенная корректировка может означать, что Федеральная резервная система обеспокоена состоянием экономики, что может привести к тому, что инвесторы станут более осторожными, когда дело доходит до инвестирования в более рискованные активы, такие как Биткойн.
Как криптоинвестор, я ожидаю волну продаж как криптовалют, так и акций. Это может быть связано с тем, что трейдеры делают шаг назад и готовятся к потенциальным экономическим трудностям на горизонте.
По сути, реакция рынка криптовалют во многом определяется ожиданиями, которые трейдеры уже сформировали. После принятия решения все будут внимательно следить и анализировать высказывания председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, надеясь получить представление о потенциальных будущих событиях.
Что будет дальше с Биткойном?
В ожидании предстоящего решения Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок Биткойн обнаружил, что ему сложно преодолеть значительный барьер в движении цен.
В течение почти месяца, начиная с начала августа, Биткойн последовательно пытался преодолеть сопротивление на уровне 62 000 долларов. По состоянию на 16 сентября его стоимость упала примерно на 2% и в настоящее время держится на стабильном уровне примерно 58 600 долларов.
По мнению известного макротрейдера Крейга Шапиро, это ценовое движение, по-видимому, в значительной степени связано с постоянной потребностью в рыночной ликвидности, концепцией, которую он называет «PALM» или «механизмом непрерывного роста ликвидности».
Федеральная резервная система в настоящее время не решается инициировать снижение на 50 базисных пунктов, поскольку экономика в настоящее время не требует столь радикальных мер, чтобы вызвать тревогу.
— Крейг Шапиро (@ces921), 6 сентября 2024 г.
Проще говоря, Шапиро предполагает, что рынок ведет себя несколько иррационально, подобно расстроенному ребенку, отказываясь от рискованных инвестиций, когда чувствует, что ему не хватает поддержки в виде ликвидности со стороны Федеральной резервной системы.
Как исследователь, я разделяю точку зрения Шапиро о том, что Федеральная резервная система (ФРС) должна снизить процентные ставки на 0,5 процентного пункта, чтобы удовлетворить спрос рынка на ликвидность. С другой стороны, более скромное снижение на 0,25 процентного пункта потенциально может не оправдать ожиданий инвесторов, что потенциально может привести к дальнейшим корректировкам биткойнов и других рискованных активов.
По сути, инвесторы ищут «точку вмешательства», установленную Федеральной резервной системой – конкретный уровень, на котором ФРС вмешивается, чтобы остановить или минимизировать значительный экономический спад.
Как криптоинвестор, я заметил, что более крупное снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов может облегчить немедленную финансовую нагрузку, но это также может сигнализировать о более серьезных экономических проблемах. В прошлом подобные значительные сокращения часто свидетельствовали о том, что центральные банки обеспокоены замедлением экономики. Подобные опасения исторически имели тенденцию вызывать распродажи, а не подъемы.
Интересно отметить, что хотя дополнительная ликвидность может повысить цены на активы, слишком быстрое ее вливание может вместо этого неожиданно привести к их падению.
Однако у биткойн-быков есть надежда. По словам криптоаналитика Майлза Дойчера, четвертый квартал исторически был самым сильным кварталом как для S&P 500, так и для Биткойна.
Четвертый квартал неизменно выделяется как самый благополучный для Биткойна, демонстрируя исключительный рост. В среднем он обеспечивает доходность примерно +88,84%. За последние два года сокращения вдвое, например, за текущий, Биткойн вырос на +58,17% (в 2016 году) и на впечатляющие +168,02% (в 2020 году). К сожалению, мы стали свидетелями того, что третий квартал, как правило, является наименее благоприятным периодом, и эту тенденцию мы наблюдали в этом году.
— Майлз Дойчер (@milesdeutscher), 14 сентября 2024 г.
Начиная с 1945 года, индекс S&P 500 обычно увеличивался примерно на 3,8% в течение четвертого квартала и демонстрировал рост примерно в 77% случаев. Для сравнения, Биткойн продемонстрировал поразительный рост на 88,84% в четвертом квартале, а в годы, когда он сокращался вдвое, как в 2016 и 2020 годах, он достиг впечатляющего прироста в 58,17% и 168,02% соответственно.
Исторически биткойн демонстрировал самые низкие результаты в третьем квартале. Однако существует вероятность, что в четвертом квартале может наблюдаться восстановление, особенно если прогнозируемое Федеральной резервной системой снижение процентных ставок материализуется, как ожидалось.
Как исследователь, я признаю, что, хотя действия Федеральной резервной системы могут обеспечить стабильность, элемент неопределенности все еще сохраняется. Если их действия не оправдают ожиданий или если более широкие экономические условия ухудшятся, волатильность потенциально может вновь стать значимым фактором риска.
Что впереди
После решения Федеральной резервной системы от 18 сентября основной интерес переместится в сторону выступления председателя ФРС Пауэлла. В зависимости от его взглядов на потенциальное будущее снижение процентных ставок, эти комментарии могут либо проложить путь к уверенному росту рынка в четвертом квартале, либо поддержать атмосферу неуверенности среди инвесторов.
Если Пауэлл предложит дальнейшее снижение процентных ставок, это может обеспечить необходимый импульс для роста биткойнов и аналогичных высокорисковых инвестиций. И наоборот, если он займет консервативную позицию, мы можем стать свидетелями увеличения волатильности на рынках.
Между тем, предстоящие президентские выборы в США в ноябре также еще больше осложняют ситуацию.
Дональд Трамп, кандидат от Республиканской партии, публично поддержал криптовалюты, инициировав собственное предприятие World Liberty Financial и поддержав другие проекты, связанные с криптовалютами. Такой активный подход к криптовалютам может привлечь сторонников, которые заинтересованы в нормативном климате, поддерживающем цифровые валюты.
Между тем, вице-президент Камала Харрис, кандидат от Демократической партии, хранит относительное молчание о криптовалютах, оставляя свою позицию по этому вопросу несколько двусмысленной.
На предстоящих выборах противоположные стратегии двух кандидатов могут существенно повлиять на рынок криптовалют, поскольку инвесторы тщательно обдумывают свой выбор, глядя на 2025 год.
Смотрите также
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Будущее Tribal Token: прогнозы цены на криптовалюту TRIBL
- Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF
- Будущее Sigma: прогнозы цены на криптовалюту SIGMA
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Будущее Moonwell: прогнозы цены на криптовалюту WELL
2024-09-17 15:09