Как опытный исследователь с опытом работы в области финансов и финансовых технологий, я нахожу всплеск токенизированных реальных активов (RWA) невероятным. Внимательно наблюдая за эволюцией технологии блокчейн и ее потенциалом разрушить традиционные финансы, это событие является еще одним свидетельством преобразующей силы децентрализации.
По данным Binance, стоимость токенов, представляющих реальные активы (за исключением стейблкоинов), превысила 12 миллиардов долларов.
Как криптоинвестор, я заметил существенный всплеск на нашем рынке цифровых активов, в первую очередь вызванный ростом токенизированных казначейских облигаций США. Согласно отчету Binance Research, опубликованному 13 сентября, крупные финансовые гиганты, такие как BlackRock и Франклин Темплтон, активно участвовали в этом росте.
В эту сумму не входит рынок стейблкоинов стоимостью 175 миллиардов долларов, который остается отдельным от RWA.
Разбивка традиционно трудноторгуемых активов, таких как недвижимость, государственные облигации и товары, на более мелкие части (фракции), делает их более доступными для большего числа инвесторов. Этот процесс также упрощает такие задачи, как ведение учета и расчеты по транзакциям, что может революционизировать способы, которыми традиционные финансы обрабатывают торговлю активами и управление ими.
Согласно отчету, рыночная стоимость только токенизированных фондов Казначейства США превысила 2,2 миллиарда долларов.
Как криптоинвестор, я рад отметить, что продукт BUILD Treasury от BlackRock вырвался вперед, накопив активы почти на 520 миллионов долларов, а FBOXX Франклина Темплтона немного отстает с 434 миллионами долларов. Согласно последнему отчету, этот знаменательный рубеж был достигнут менее чем за пять месяцев после того, как в конце марта рынок преодолел отметку в 1 миллиард долларов.
Процентные ставки в США
Анализ показал, что высокие процентные ставки в США внесли значительный вклад в рост токенизированных казначейских облигаций, поскольку они обеспечивают заманчивую доходность, привлекающую инвесторов, ищущих надежный доход.
Тем не менее, в отчете Binance Research подчеркивается, что потенциальное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой может снизить привлекательность приносящих доход активов, таких как токенизированные казначейские облигации. Тем не менее, они предполагают, что для существенного влияния на спрос потребуется существенное снижение ставок.
Другие формы RWA
Помимо казначейских облигаций, в отчете Binance Research были рассмотрены различные секторы ончейн-рынка RWA, помимо государственных облигаций, в частности, частный кредит, цифровые активы, представляющие сырьевые товары, и виртуальная собственность в сфере недвижимости.
Рынок токенизированного частного кредита оценивается примерно в 9 миллиардов долларов, но он по-прежнему составляет лишь 0,4% от глобального рынка частного кредита в 2,1 триллиона долларов в 2023 году.
Несмотря на то, что рынок частных ончейн-кредитов в настоящее время оценивается примерно в 0,4% от его общего размера, который составляет примерно 9 миллиардов долларов, он продемонстрировал значительный рост, а количество активных кредитов увеличилось примерно на 56. % за последний год.
Исследование Binance
Риски АВВ
Несмотря на этот рост, Binance Research выделила несколько рисков, связанных с RWA.
Прежде всего, стоит отметить, что широко распространенные регулируемые протоколы (RWA) имеют тенденцию отдавать предпочтение централизованным структурам из-за нормативных обязательств, что вызывает опасения по поводу контроля и прозрачности. Более того, эти протоколы сильно зависят от внешних посредников в управлении активами, что приводит к дополнительным уровням зависимости от третьих сторон.
В докладе отмечается, что сложность этих систем иногда может перевешивать получаемую от них прибыль, что приводит к вопросам о том, оправдывают ли доходы операционные проблемы.
Кроме того, сохранение конфиденциальности и соблюдение правил по-прежнему остаются серьезной проблемой. Технология с нулевым разглашением данных оказывается эффективным решением, которое может обеспечить баланс между выполнением нормативных обязательств и сохранением независимости пользователей.
Смотрите также
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее Harvest Finance: прогнозы цены на криптовалюту FARM
- Будущее Fwog: прогнозы цены на криптовалюту FWOG
- Прогноз курса: доллар к вьетнамскому донгу
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
- Будущее Smoking Chicken Fish: прогнозы цены на криптовалюту SCF
2024-09-13 21:46