Как опытный инвестор с более чем двадцатилетним опытом работы на постоянно развивающихся финансовых рынках, я внимательно слежу за последними событиями, связанными с опционами Bitcoin ETF. Потенциальное внедрение этих инструментов обещает принести новый уровень сложности и гибкости в инвестирование в биткойны, особенно для институциональных инвесторов, которые стремятся более эффективно управлять рисками.
Значение решения Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) по опционам биржевых фондов Биткойн (ETF) заключается в его потенциале укрепить признание Биткойна в традиционных финансовых кругах. Это решение может стать поворотным моментом, сделав Биткойн более легитимным для традиционных финансов.
Оглавление
После нескольких месяцев ажиотажа стремление к биржевым фондам (ETF), основанным на биткойн-спотах (BTC), постепенно набирает обороты. Идея, которая ранее считалась надуманной, теперь получает признание среди регулирующих органов, во многом из-за растущего спроса на спотовые ETF на биткойны.
Согласно анализу Джеймса Сейффарта в Bloomberg, вполне возможно, что опционы могут быть введены уже в последнем квартале 2024 года. Ожидается, что важное решение по этому вопросу Комиссия по ценным бумагам и биржам США будет принято к 21 сентября.
Как аналитик, я ожидаю, что утверждение Биткойн-биржевого фонда (ETF) произойдет в четвертом квартале этого года. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила крайний срок принятия окончательного решения 21 сентября, после принятия решения необходимы дополнительные шаги с участием Опционной клиринговой корпорации (OCC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
— Джеймс Сейффарт ( @JSeyff) 8 августа 2024 г.
Помимо Зейффарта, большие надежды питает и Эрик Балчунас. Кроме того, он рассматривает участие Комиссии по ценным бумагам и биржам как благоприятный знак для рынка.
Подобно тому, как «комментарии SEC» по нашей заявке на ETF указали на положительный сдвиг в наших шансах на одобрение, мы считаем, что их участие здесь предполагает аналогичный оптимистичный прогноз. В конце концов, если бы они намеревались категорически отказаться, не проще ли было бы вообще не участвовать?
— Эрик Балчунас (@EricBalchunas), 8 августа 2024 г.
Нейт Джерачи, президент ETF Store, подчеркивает, что некоторые биржевые продукты (ETP) с производными криптовалютами в настоящее время поддерживают торговлю опционами. Это потенциально может создать прецедент для биткойн-ETF, которые примут аналогичные функции торговли опционами в будущем.
Как исследователь, углубляющийся в эту тему, я размышляю о влиянии на рынок, когда опционы Bitcoin ETF станут реальностью. Давайте откроем слои и раскроем возможные последствия, которые могут возникнуть в этом сценарии.
Продолжающиеся усилия по внедрению опционов на биткойн-ETF
В 2024 году сага о Биткойне была не чем иным, как захватывающей. Это произвело фурор не только на финансовых рынках, но и стало важной темой для разговоров в политических кругах, особенно в преддверии президентских выборов в США в ноябре.
В текущем сценарии биржевые фонды биткойнов (ETF), запущенные в январе 2024 года, пережили быстрый рост, накопив около 58 миллиардов долларов США в активах под управлением (AUM) к 12 августа. Этот рост открывает путь для амбициозного следующего шага: введение опционов на эти ETF.
В январе 2024 года Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Чикагская биржа опционов (CBOE) и Nasdaq коллективно обратились в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) с просьбой разрешить торговать биржевыми фондами (ETF), связанными с биткойнами.
Как криптоинвестор, я столкнулся с жутким молчанием со стороны SEC, когда высказал свои опасения. Время шло, а ответов и обратной связи было мало, что бросало тень неуверенности на биржи и рынок.
Как аналитик, я заметил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) первоначально запросила отсрочку в марте для обсуждения своего решения, во многом так же, как они сделали это снова в апреле и июле, что указывает на серию обсуждений и потенциальных осложнений при принятии решения.
8 августа произошло неожиданное событие: CBOE, Nasdaq и NYSE коллективно решили отказаться от своих предыдущих предложений. Точный мотив этого синхронизированного действия до сих пор окутан тайной, хотя предполагалось, что они могли получить указания от SEC, которые повлияли на их решение.
Неясно, сглазил ли я что-то или нет, но с момента моего твита три различных варианта биткойн-ETF отозвали свои заявки на листинг. Пока я не буду делать из этого никаких выводов. Для меня действительно важны биржевые документы, в которых перечислены ETF, в частности Nasdaq, NYSE и CBOE.
— Джеймс Сейффарт (@JSeyff), 8 августа 2024 г.
В тот же день CBOE существенно пересмотрела свою заявку в SEC, представив полный 44-страничный документ по сравнению с первоначальным 15-страничным документом. В этом обновленном документе были подробно рассмотрены такие темы, как лимиты позиций и потенциальные манипуляции рынком, что указывает на то, что они могли получить обратную связь от SEC по этим вопросам.
Несмотря на достигнутые успехи, нет уверенности в том, что SEC активно сотрудничает с биржами по этим вопросам. Некоторые аналитики, такие как Зейффарт, предполагают, что это может быть тактикой, позволяющей отложить принятие решений, возможно, сдвинув крайний срок уже на апрель 2025 года.
Более того, открываются новые захватывающие перспективы. В частности, представители Nasdaq и BlackRock обратились в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) с просьбой разрешить торговые возможности для iShares Ethereum Trust ETF, который является единственным ETF на основе Ethereum, доступным на биржевой платформе Nasdaq.
Если этот план будет принят, он может расширить диапазон биржевых фондов (ETF), которые можно использовать для торговли опционами, тем самым увеличивая разнообразие финансовых инструментов на основе криптовалюты, предлагаемых на рынке.
Как и в случае с потенциальными биткойн-ETF, решение по этой заявке вряд ли будет принято до апреля 2025 года.
Растущий спрос на опционы на биткойн-ETF
С ростом зрелости Биткойна как финансового актива растет интерес к включению опционных функций в спотовые биржевые фонды Биткойн (ETF). Но в чем причина этого?
По сути, опционы представляют собой соглашения, которые предоставляют инвесторам привилегию, но не обязанность либо купить (опцион колл), либо продать (опцион пут) определенный актив по фиксированной цене в течение определенного периода времени.
В традиционной финансовой практике опционы служат нескольким целям, таким как защита от потенциальных потерь (хеджирование), прогнозирование ценовых тенденций (спекуляции) и получение прибыли с использованием различных тактик.
Давайте рассмотрим несколько преимуществ:
Управление рисками
Одним из основных факторов, стимулирующих интерес учреждений к биткойн-ETF, является их потенциал расширенных возможностей управления рисками.
В таких ситуациях, как резкое падение цен на Биткойн, например, значительное падение на 50% в мае 2021 года или недавний крах «Крипто-черного понедельника», инвесторы могли бы использовать пут-опционы как средство защиты своих инвестиций от существенных финансовых потерь.
Для крупных портфельных менеджеров крайне важно обладать навыками снижения рисков, связанных с колебаниями рынка, поскольку они контролируют инвестиции на миллиарды и должны защищать свои активы от неожиданных рыночных колебаний.
Повышенная ликвидность
Как аналитик, я считаю крайне важным подчеркнуть одно существенное преимущество, когда речь идет о биткойн-ETF, предлагающих опционы: перспектива повышения ликвидности рынка. Со временем введение торговли опционами на основные активы последовательно приводило к повышению ликвидности и торговой активности.
В январе 2020 года Чикагская товарная биржа (CME) заметила аналогичную закономерность, когда начала предлагать варианты торговли биткойнами.
Если биткойн-ETF столкнутся с той же тенденцией, это упростит процесс покупки и продажи для крупных инвесторов, что потенциально снизит вероятность резких колебаний цен. Повышенная ликвидность обычно привлекает на рынок больше игроков, что приводит к более последовательной и сбалансированной торговой среде.
Открытие цен
Во многих случаях рынки опционов рассматриваются как продвинутый инструмент определения цен, предлагающий полезную информацию об отношении инвесторов и прогнозах относительно будущих колебаний цен.
Например, увеличение количества сделок с биткойн-опционами на таких биржах, как Deribit и Delta, дает инвесторам более четкое представление о том, куда, по их мнению, может двигаться биткойн.
Если появятся сопоставимые биткойн-ETF, они могут значительно помочь инвесторам более эффективно расшифровывать и прогнозировать рыночные модели.
Дорога впереди
Учитывая потенциальное одобрение, эти предложения могут повлечь за собой волну институциональных инвестиций. Этот приток может обеспечить инновационные способы управления рисками и извлечения выгоды из волатильности рынка, что может повысить популярность Биткойна, увеличить его цену и стимулировать развитие новых финансовых инструментов.
С другой стороны, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заработала репутацию осторожной организации, когда дело доходит до одобрения криптовалютных инноваций. Их неоднократные паузы и требования предоставить дополнительные данные поставили под сомнение сроки, сделав непредсказуемым, получат ли в конечном итоге одобрение рассматриваемые варианты.
Смотрите также
- Будущее Apu Apustaja: прогнозы цены на криптовалюту APU
- Будущее биткоина: прогнозы цены на криптовалюту BTC
- Будущее Neiro: прогнозы цены на криптовалюту NEIRO
- Будущее Matr1x Fire: прогнозы цены на криптовалюту FIRE
- Будущее NULS: прогнозы цены на криптовалюту NULS
- Лидеры роста и падения
- Будущее Harvest Finance: прогнозы цены на криптовалюту FARM
- Будущее APENFT: прогнозы цены на криптовалюту NFT
- Будущее Cat-Dog: прогнозы цены на криптовалюту CATDOG
- Будущее Turbo: прогнозы цены на криптовалюту TURBO
2024-08-12 19:33