От тюльпаномании до крипто-ETF: путешествие через стадный менталитет

от

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

Таким образом, Европейский центральный банк (ЕЦБ) выразил скептицизм в отношении криптоактивов, в то время как ESMA заняло более открытый подход, поднимая вопросы о координации регулирования внутри ЕС. Потенциальное включение криптоактивов в UCITS может повысить их легитимность, стимулировать рост рынка и привести к большей гармонизации регулирования. Эксперты предполагают, что страны могут последовать примеру США, причем Австралия и регионы в Азиатско-Тихоокеанском регионе и на Ближнем Востоке и в Африке являются потенциальными кандидатами на одобрение аналогичных продуктов. Одобрение спотовых ETF Ethereum также возможно, поскольку Гонконг и Комиссия по ценным бумагам и биржам США в настоящее время рассматривают заявки. В целом можно ожидать глобальную тенденцию стран, рассматривающих криптовалютные ETF, что приведет как к проблемам, так и к возможностям по мере возникновения конкуренции со стороны регулирующих органов.

Концепция стадного менталитета относится к психологическому феномену, когда люди следят за действиями толпы, не думая самостоятельно. В контексте регулирования криптовалют это означает, что регуляторы могут чувствовать давление с необходимостью действовать определенным образом, основываясь на действиях своих коллег или преобладающих общественных настроениях. Например, если другие страны ввели строгие правила в отношении криптовалют, регулирующий орган может быть склонен сделать то же самое из-за страха остаться позади или столкнуться с критикой за непринятие аналогичной позиции.

В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) вошла в историю, предоставив одобрение на создание первых биржевых биржевых фондов (ETF) на основе биткойнов (BTC). Это новаторское решение вызвало цепную реакцию, побудив другие страны и регионы рассмотреть аналогичные предложения.

ЕС рассматривает пример США и размышляет над разрешением продажи биржевых фондов (ETF) Биткойн (BTC) и Эфириума (ETH) на европейских рынках. ESMA, европейский орган регулирования рынков ценных бумаг, в настоящее время собирает информацию от отраслевых экспертов по поводу этого потенциального развития.

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) рассматривает возможность включения криптоактивов в свои инвестиционные портфели для предприятий по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS).

Инвестиционные фонды на сумму двенадцать триллионов евро (12,95 триллионов долларов США) в настоящее время держат разнообразные инвестиции в активы, такие как структурированные кредиты, сырьевые товары и квоты на выбросы. Добавление криптовалюты в эту смесь является потенциальным следующим шагом.

При одобрении фонды UCITS могут приобрести значительную популярность и стать одними из крупнейших традиционных инвестиционных инструментов, владеющих криптовалютами, предлагая диверсификацию своих портфелей.

Как аналитик, я заметил, что регулирующие органы по всему миру, похоже, следуют примеру друг друга в своем подходе к криптовалютам. Например, и Гонконг, и Европейский Союз недавно продемонстрировали поддержку криптоактивов, сразу после одобрения Соединенными Штатами.

Как опытный аналитик, я был бы рад предоставить некоторые идеи, основанные на имеющейся информации. Эта новость о том, что несколько регулирующих органов занимают твердую позицию в отношении криптовалют, поднимает несколько интригующих вопросов.

Оглавление

Действует ли криптостадный менталитет?

Предвзятость стадного менталитета означает склонность человека следовать за толпой и оправдывать свои действия коллективным поведением более крупной группы.

Люди могут проявлять эту закономерность, покупая или продавая активы в зависимости от действий других, что может привести к раздуванию рынков или внезапным распродажам.

В сфере торговой психологии феномен стадного поведения подразумевает, что люди могут склониться присоединиться к популярному тренду из-за чувства безопасности или опасения, что их оставят позади.

По данным Международного валютного фонда (МВФ), существует три основные причины, по которым трейдеры и инвесторы следуют за поведением толпы: убежденность в том, что их коллеги обладают эксклюзивными данными, вознаграждение, предлагаемое в рамках планов вознаграждения, и естественная склонность к соблюдению групповых норм.

В 17 веке произошел интригующий эпизод массовой истерии в сфере финансов – голландская тюльпаномания. Подпитываемая безудержными спекуляциями и подражанием, стоимость луковиц тюльпанов в этот период взлетела до беспрецедентных высот. Однако этот экономический пузырь в конечном итоге лопнул, что привело к резкому падению цен.

Совсем недавно, в конце 1990-х и начале 2000-х годов, пузырь доткомов стал явным проявлением стадного поведения. Массовый приток инвесторов хлынул в технологические акции, связанные с Интернетом, что привело к нереальному взлету цен. К сожалению, когда этот пузырь лопнул, многие интернет-компании обанкротились.

Как криптоинвестор, я всегда слежу за тенденциями мирового рынка. В настоящее время Соединенные Штаты занимают третье место в мире криптовалют с около 52 миллионами пользователей. Эта обширная база пользователей важна, поскольку почти половина из этих пользователей владеет криптовалютами на сумму более 5000 долларов. Следовательно, нельзя недооценивать важность США на мировом рынке криптовалютной торговли и коммерции.

Как криптоинвестор, я не могу не признать значительное влияние решений регулирующих органов в Соединенных Штатах. Эти решения часто задают тон другим юрисдикциям по всему миру, при этом такие регионы, как Гонконг и ЕС, внимательно следят за действиями США. Вера в то, что регулируемые инвестиции в криптовалюту представляют собой будущее финансов, в сочетании со страхом упустить выгоду (FOMO) может стимулировать эту тенденцию.

Как исследователь, изучающий потенциальные последствия регулирования криптовалют, я не могу упускать из виду возможность того, что разная степень согласованности между различными юрисдикциями может привести к регуляторному арбитражу. Проще говоря, это означает, что страны с более мягким или благоприятным регулированием криптовалют потенциально могут привлечь более высокую концентрацию бизнеса и инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из этих преимуществ, что приведет к усилению конкуренции между странами в этой области.

ЕЦБ против ESMA: соперничество назревает?

Еще в феврале 2024 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) проявил заметное сопротивление и выразил обеспокоенность по поводу криптоактивов, в частности Биткойна.

Их нынешние сомнения отражают их предыдущую позицию в ноябре 2022 года, выражающую обеспокоенность по поводу ограничений Биткойна для действительных транзакций и экологических последствий его процедуры майнинга.

Позиция Европейского центрального банка безошибочна: Биткойн не оправдал его ожиданий как универсальная, децентрализованная цифровая валюта или финансово обоснованная инвестиция.

Как аналитик, я заметил заметную разницу в подходах к регулированию между Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA) и Европейским центральным банком (ЕЦБ), когда дело касается криптоактивов. ESMA заняла более мягкую позицию, тогда как ЕЦБ выразил осторожность. Это несоответствие вызывает вопрос: каковы могут быть причины такого расхождения во взглядах?

Расхождения между Европейским центральным банком (ЕЦБ) и Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA) вызывают опасения по поводу единства и ясности действий регулирования внутри ЕС, оставляя несколько вопросов неисследованными.

В то же время, Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), рассматривающее возможность включения криптоактивов в сферу действия UCITS, влечет за собой различные последствия для рынка криптовалют.

  • Повышение легитимности. Включение в UCITS обеспечит криптоактивам более высокий уровень легитимности и признания в основных инвестиционных кругах.
  • Рост рынка. Широкое признание может привести к увеличению ликвидности и расширению рынка. На рынок может выйти больше инвесторов, как институциональных, так и розничных, что повысит спрос на инвестиции в криптовалюту.
  • Гармонизация регулирования. Согласование подходов к регулированию в разных юрисдикциях может привести к большей гармонии и снижению неопределенности для участников рынка.

Что думают эксперты?

У меня была возможность пообщаться с Эдулом Пателем, генеральным директором и соучредителем Mudrex, и Раджагопалом Меноном, вице-президентом WazirX. Благодаря Crypto.News я узнал их ценные мнения по различным темам.

Стадный менталитет среди регулирующих органов

Патель и Менон признали, что многие страны копируют подходы США к регулированию.

Патель подчеркнул роль Соединенных Штатов как доминирующего игрока и главного влиятельного лица на мировых финансовых рынках. В частности, он упомянул, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), дав зеленый свет спотовым биржевым фондам (ETF) для биткойнов, послужила значительным стимулом для других стран к изучению аналогичных инициатив.

В сфере финансовых рынков США долгое время удерживали лидирующие позиции, главным образом потому, что это развитая страна. Зарождение и широкое распространение криптовалюты произошло в США до ее распространения в других странах. После одобрения SEC и растущей популярности этих ETF Гонконг дал зеленый свет спотовым ETF как на Bitcoin, так и на Ethereum. Это решение укрепило доверие, побудив больше стран рассмотреть аналогичные шаги в ближайшие месяцы.

Менон выразил согласие с этой идеей. Он отметил, что как только США одобряют политику, она, как правило, получает широкое признание.

«Криптосообщество в Соединенных Штатах может похвастаться мощной правозащитной группой, которая открывает путь к одобрению со стороны регулирующих органов. Часто политика получает широкое признание после одобрения США из-за экономической мощи страны и влияния доллара и его индекса на активы. цены.»

Последствия для крипторынка

Что касается рынка криптовалют, Патель отметил, что принятие биткойн-ETF для торговли на спотовом рынке может привести к резкому росту внедрения криптовалюты, что сделает ее более доступной в качестве инвестиционного выбора для основного населения.

Как исследователь, изучающий рынок криптовалют, я заметил у инвесторов ощутимое чувство страха упустить выгоду (FOMO) после недавнего скачка цен после продолжительного двухлетнего медвежьего цикла. Однако, выходя за рамки краткосрочной перспективы, я считаю, что запуск спотовых биржевых биржевых фондов (ETF) для биткойнов и растущий приток институциональных и розничных инвесторов на рынок являются сильными индикаторами позитивных долгосрочных перспектив. Ожидается, что эти разработки значительно ускорят внедрение и рост криптовалютного пространства.

Менон согласился с точкой зрения Пателя. Он предположил, что поддержка биржевых фондов (ETF) может привести к большей вовлеченности рынка и значительному расширению в долгосрочной перспективе.

«Эффект Биткойна после халвинга уникален благодаря более широкому кругу вовлеченных сторон, чем когда-либо прежде. Рвение розничных инвесторов вызвало у институциональных инвесторов страх упустить выгоду, заставив их агрессивно покупать ETF для расширения своих активов».

р>

Страны, которые могут последуть этому примеру

Как криптоинвестор, я заметил, что различные регионы были предложены экспертами как многообещающие претенденты на то, чтобы следовать тенденции одобрения аналогичных продуктов в криптовалютном пространстве. По словам Пателя, эти направления заслуживают особого внимания.

К концу года в Австралии планируется запустить спотовые биржевые фонды (ETF) для биткойнов. Следуя этому примеру, Лондонская фондовая биржа объявила о намерении рассмотреть заявки на биржевые ноты Биткойн и Эфириум (ETN).

Менон отметил, что страны региона APAC (Азиатско-Тихоокеанский регион) и MEA (Ближний Восток и Африка) приняли многочисленные меры, благоприятствующие криптовалюте, с намерением укрепить свои позиции в качестве важных центров криптовалюты.

В регионах Азиатско-Тихоокеанского региона и Ближнего Востока и Африки страны могут представить предложения, которые позволят традиционным розничным инвесторам и институциональным инвесторам инвестировать в криптовалюты через такие продукты, как биржевые фонды (ETF). Эти страны предприняли множество действий, дружественных к криптовалюте, и стремятся создать процветающую криптоэкосистему.

Потенциальное влияние ETH ETF

Ссылаясь на перспективу получения одобрения спотового биржевого фонда Ethereum (ETF), Патель указал на предыдущее одобрение Гонконгом таких ETF для Ethereum и продолжающуюся оценку Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) как на важные факторы, которые могло повлиять на ситуацию.

Как исследователь, изучающий глобальные тенденции в биржевых фондах (ETF), я заметил, что Гонконг дал свое одобрение на спотовые ETF Ethereum после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) рассмотрела аналогичный продукт. Следовательно, вполне вероятно, что и другие страны вскоре присоединятся к этой тенденции.

Тем временем Менон добавил:

Биржевые фонды Ethereum (ETF) в настоящее время находятся в спекулятивной фазе. Примечательно, что Grayscale отозвала заявку на ETF Futures ETF из-за неопределенности, связанной с одобрением регулирующих органов. Однако, если другие экономики возьмут на себя инициативу в этом вопросе, потенциально это могут быть Сингапур или Япония, учитывая их дальновидное и дружелюбное к инвесторам отношение к внедрению криптовалют.

Чего ожидать дальше?

Как опытный криптоинвестор, я в восторге от недавнего одобрения спотовых биткойн-ETF в США и Гонконге. Это знаменует собой важную веху в массовом внедрении цифровых активов. Принимая это во внимание, мы можем ожидать глобальную волну стран, исследующих аналогичные продукты. Следите за обновлениями из таких регионов, как Азиатско-Тихоокеанский регион и Ближний Восток и Африка, Австралия и Великобритания, где в ближайшее время могут быть объявлены решения регулирующих органов.

Поскольку страны стремятся привлечь криптографический бизнес, может возникнуть конкуренция в сфере регулирования, что приведет как к препятствиям, так и к преимуществам. По сути, эти достижения означают, что криптовалюта добилась значительного прогресса, но все еще имеет большой потенциал для роста.

Смотрите также

2024-05-15 12:09